Мемкоіни ведуть стрічку на ринку під час відступу, оскільки ризиковий настрій стає обережним

Криптовалютний ринок увійшов у період ослаблення вночі, причому спекулятивні активи, такі як мемкоіни, зазнали найбільших втрат через тиск продажу, тоді як інституційний настрій погіршився напередодні важливих економічних даних. Індекс мемкоінів CoinDesk (CDMEME) був особливо сильно вражений, знизившись на 8,6% за останні 24 години, фактично задаючи тон у ширшому криптовалютному просторі. Це розходження — коли ризиковані активи падають швидше за блакитні фішки криптовалют — сигналізує про фундаментальну зміну психології ринку від жадібності до обережності.

Загальна динаміка ринку показує відкат, що виходить за межі нових токенів. Біткоїн торгувався біля рівня $77,59K, знизившись на 4,82% за день, оскільки трейдери відступили від ранньомісячного оптимізму, який короткочасно підняв ринок вище $82K. Ethereum, Solana, XRP і Dogecoin всі торгувалися між 2% і 8,72% нижче за 24-годинними рамками, що відображає розширення ризик-аверсії у секторі. Навіть менші альтернативні монети, які раніше демонстрували відносну силу, почали коригуватися, хоча кілька з них, таких як POL і CC, змогли показати скромний приріст.

Червоні стрічки ринку: де сталася справжня шкода

Найбільше болю зазнали монети конфіденційності та активи, пов’язані з DeFi. Zcash обвалився приблизно на 7,4%, оскільки спільнота розробників проекту розкололася. Компанія Electric Coin, основна команда розробників, оголосила про вихід із Bootstrap, некомерційної організації, створеної для управління екосистемою Zcash. Цей конфлікт у керівництві підкреслив внутрішні напруженості щодо стратегічного напрямку проекту, що налякало власників і підтвердило медвежий технічний сценарій, вже помітний на щоденних графіках Zcash.

Ширші індекси DeFi Select і Metaverse знизилися більш ніж на 5%, поступаючись домінуванню Bitcoin, яке залишалося на рівні 56,77% — що свідчить про повернення капіталу до найбільш усталених криптовалют, а не до ширшого ризикованого сектору.

Технічна картина: рівні підтримки під загрозою

Цінова динаміка Bitcoin зосереджена навколо критичної технічної точки. Рівень у $89,200, прив’язаний до 50-денного простого ковзного середнього, став місцем негайної боротьби. За словами Алекса Куфтсікевича, головного аналітика ринку в The FXPro, цей рівень визначить подальший сценарій ринку: «Кінець тижня дасть відповідь, чи цей кривий рівень став рівнем підтримки, чи ми побачили фальшивий прорив на початку року».

Технічне погіршення імпульсу Bitcoin співпало зі сплеском індексу BVIV, що вимірює 30-денну implied volatility. Незважаючи на те, що він тримався близько 45% п’ятий день поспіль, індекс залишався підвищеним у порівнянні з історичними нормами — що свідчить про закладання трейдерами підвищених ризиків. Тим часом індекс VIX на Волл-стріт підскочив майже до 15%, що є найвищим рівнем з 19 грудня, сигналізуючи про захисну позицію на традиційних ринках.

Чому раптово з’явилася обережність? Три ключові фактори ризику

Очікування звіту про зайнятість у США: П’ятничні дані про зайнятість мають велике значення для очікувань щодо процентних ставок. Більш сильні, ніж очікувалося, дані можуть закріпити очікування підвищення ставок, що тисне на ризикові активи.

Невизначеність щодо тарифів: Ринок прогнозів Kalshi наразі оцінює ймовірність у 30%, що Верховний суд ухвалить рішення на користь тарифів США. Зворотне — ймовірність у 70%, що їх скасують — не усуває бінарний ризик. Будь-яке рішення суду може спричинити раптову волатильність у всіх класах активів, включаючи Bitcoin.

Сила валюти: Індекс долара залишався стабільним біля рівня 98,77, зберігаючи недавні здобутки. Зміцнення долара зазвичай створює перешкоди для товарів і ризикових активів, оцінених у доларах США, додаючи ще один рівень медвежого тиску.

Потоки ETF змінюють курс: інституційна обережність у дії

Професійна інфраструктура Bitcoin також показала тріщини. Спотові ETF на Bitcoin зазнали чистих відтоків у розмірі 486,1 мільйона доларів за останню сесію, знищивши більше половини з 1,16 мільярда доларів інвестицій, зафіксованих у перші два дні тижня. Загальні потоки спотових ETF на Bitcoin сягнули 57,03 мільярда доларів, оскільки інституції обдумували вихідні стратегії.

ETF на Ethereum і XRP показали схожі тенденції: спотові ETF на Ethereum зазнали відтоків у розмірі 98,3 мільйона доларів за день, а запаси ETH знизилися до 6,19 мільйонів монет. Це інституційне відступання різко контрастує з динамікою січня, що свідчить про те, що професійні гравці діяли швидше за роздрібних трейдерів у зменшенні ризиків.

Що очікувати цього тижня: важливі каталізатори попереду

Крім звіту про зайнятість у п’ятницю, криптокалендар має кілька важливих подій. Засідання з питань управління токенами від Celo, Olympus DAO і Jito, заплановані на сьогодні, можуть дати орієнтири для їхніх спільнот. Запуски токенів Lighter (LIT) і ByteNova (BYTE) на кількох біржах пропонують мікро-трейдингові можливості незалежно від макроекономічних настроїв.

Технічна картина залишається суворою: недавні лідери — мемкоіни та DeFi-токени — ведуть ринок вниз із значними втратами, що історично передує ширшій консолідації ринку або глибшим відкатам. Питання тепер у тому, чи зможе Bitcoin встановити справжній рівень підтримки біля $77,5K, чи ралі січня було лише фальшивим проривом, що призведе до тривалого ослаблення.

Для трейдерів, що стежать за ситуацією, цей тиждень слід розглядати як критичну точку перелому. Поєднання економічних даних, обговорень у Верховному суді та все більш оборонної позиції інвесторів створює середовище, де переконання проходить перевірку.

Короткий огляд ринкових даних (станом на останнє оновлення):

• BTC: $77.59K (-4.82% за день, домінування 56.77%)
• ETH: $2.32K (-8.72% за день)
• SOL: $102.01 (-6.47% за день)
• XRP: $1.59 (-2.38% за день)
• DOGE: $0.10 (-2.73% за день)
• ZEC: $292.80 (-7.40% за день)
• Індекс мемкоінів (CDMEME): -8.6% за день
• Потоки спотових ETF на BTC: -$486.1М за день
• VIX: ~15% (найвищий з 19 грудня)