Біткоїн та Етеріум під тиском: критична трендова лінія визначає наступний рух курсу

De cryptomarkt staat woensdag onder zware druk na een week van tegenstrijdige signalen. Hoewel Bitcoin (BTC) begin vorige week naar $92.000 klom tijdens Aziatische handelsuren, zakte de belangrijkste cryptocurrency uiteindelijk terug naar $78.30K, met een daling van 5,07% in de afgelopen 24 uur. De technische trendlijn die dateert van de augustuspiek vormt nu het kritische keerpunt: een duurzame doorbraak eronder zou aanduiden dat de neerwaartse druk aanhoudend is.

Ethereum volgt een soortgelijk patroon met een nog sterkere daling van 9,07%, teruggezakt naar $2.38K. Terwijl traditionele veilige havens zoals goud en zilver recordhoogten bereikten in januari—goud steeg voorbij de $4.600 per ounce en zilver naar $84,60—hebben cryptocurrencies dit verwachtingspatroon niet gevolgd. Dit wijst op fundamenteel verschillende marktdynamieken tussen crypto en klassieke defensieve activa.

Політичний тиск на Powell послаблює ринкові очікування

З моменту, коли стало відомо, що федеральні прокурори розпочали кримінальне розслідування щодо голови ФРС Джерома Пауелла, спрямоване на його свідчення перед Конгресом щодо реформи центрального банку на суму $2,5 мільярда, очікування щодо ставок змінилися. Пауелл заявив, що це розслідування створює політичний тиск на незалежність банку, після його відмови агресивно знижувати ставки, як це багато разів вимагав президент Дональд Трамп.

Однак доходність американських державних облігацій демонструє силу, а не слабкість. Доходність 10-річних облігацій вже близька до перевищення 4,2%, тоді як ставка по 2-річних облігаціях становить 3,54%—найвищий рівень за два тижні. Це свідчить про те, що інвестори не очікують, що Пауелл під тиском юридичних процедур здамся. Аналітики ING зазначають, що нижчі рівні безробіття у грудні та ймовірно вищі дані щодо інфляції цього тижня можуть утримати Федеральний резерв від зниження ставок, щонайменше до березня.

Технічний аналіз: де лінія тренду виступає попереджувальним сигналом

Щоденна графіка токена Chainlink (LINK) пропонує урок для всього криптовалютного комплексу. Ціни наразі тестують опір лінії тренду, проведеної з вершини серпня. Це не випадковість—така сама динаміка опору спостерігається і у великих капіталізаційних монет.

Що стосується Bitcoin: прорив вище цієї лінії тренду може кваліфікуватися як бичачий прорив, що потенційно може стимулювати попит на монету. Навпаки, невдача може ще більше посилити тиск на підтримку. Враховуючи поточні жахливі денні свічки та 5% зниження за один день, багато монет ще залишаються вище цього критичного рівня, але прорив здається близьким.

Альткоїни демонструють вибіркову силу попри широку ринкову тиск

Поки Bitcoin і Ethereum відступають, монети з орієнтацією на приватність демонструють захисну поведінку. Monero, який минулого тижня досяг рекордного рівня $598, повернувся до рівнів, що все ще дають змішані 24-годинні сигнали. Інші монети з приватністю та вибірковим ризиком, такі як Solana (SOL, -8,15%), Render Network (RENDER, -2,06%), ZCash (ZEC, -5,52%) та Canton Network (CC, -6,99%) демонструють більше опору, ніж Bitcoin, хоча всі закриваються у червоній зоні.

XRP тримається з мінімальним зниженням -2,21%, що свідчить про залучення інвесторів на основі вибіркового ризику, а не широкої ризикової готовності. Ця модель узгоджується з попередніми спостереженнями, що XRP- та SOL-ETF продовжували залучати капітал, тоді як спотові ETF на Bitcoin і Ethereum у період з 5 по 9 січня зафіксували чистий відтік у розмірі відповідно $681 мільйон і $69 мільйонів.

Потоки ETF і патерни волатильності відкривають настрій ринку

Дані щодо ETF розповідають історію активної переорієнтації. Хоча спотові ETF на Bitcoin і Ethereum втратили капітал, це супроводжувалося зростанням обсягів торгів у $19,5 мільярдів—не типовий шумовий вихід із панічних продажів. Навпаки, це свідчить про те, що інвестори змінюють свій профіль ризику.

Інструменти похідних продуктів дають протилежні сигнали. Індекс імпліцитної волатильності за 30 днів для BTC і ETH знаходиться на найнижчому рівні за кілька тижнів, що свідчить про відсутність очікувань великих цінових сплесків з боку ринкових учасників, ні вгору, ні вниз. Цей низький рівень волатильності історично виступав як “пружина” з обох боків—і з урахуванням складних фундаментальних факторів важко передбачити, у яку сторону вона “зірветься”.

Регулювання формує структурні зміни у ландшафті

Дубайська фінансова служба (Dubai Financial Services Authority) минулого тижня оголосила, що оновлені правила набирають чинності, скасовуючи список визнаних токенів і зобов’язуючи компанії відповідати за затвердження активів у Dubai International Financial Centre. Цей крок відображає глобальні норми боротьби з відмиванням грошей і посилює визначення того, які монети можуть вважатися стабільними монетами, підтриманими фіатними валютами.

Ці правила ймовірно підриватимуть приватні монети у певних юрисдикціях, але також забезпечують ясність для легітимних платформ. Невизначеність—як це пошириться у світі?—створює другий рівень тиску на ринковий настрій, що зараз панує на крипторинках.

Акції крипто-компаній демонструють медвежий настрій

Публічно торговані крипто-компанії демонструють слабкість відповідно до спотових цін. Coinbase Global закрився в п’ятницю на рівні $240,78 (-1,96%), Galaxy Digital — $24,94 (-2,20%), а CleanSpark знизився ще на 3,17% до $11,61. Є й винятки, такі як Core Scientific (+2,76%) і CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (+2,63%), які показали захист, ймовірно, через нижчі ціни на енергію та стабільні сигнали по хеш-цінах.

Значущим є факт, що MicroStrategy закінчила торги на рівні $157,33 (-5,77%), що свідчить про переоцінку інвесторами своїх позицій у біткоїні. Це підтримує теорію про переорієнтацію ризиків, а не про повну паніку.

Перспективи: куди веде лінія тренду

Наступні два тижні будуть вирішальними. Дані щодо інфляції цього тижня і публічні заяви голови ФРС можуть змінити ринкову орієнтацію щодо руху ставок. Технічно інвестори будуть стежити за поведінкою Bitcoin навколо критичних рівнів підтримки—і, що важливо: як розвиватиметься довгострокова лінія тренду.

З урахуванням відсутності великих подій розблокування та високого рівня голосувань щодо управління в альтернативних проектах, ймовірно, активність вибіркова залишатиметься. Але поки Bitcoin і Ethereum явно не прорвуться вище своїх технічних ліній тренду, багато інвесторів залишатимуться обережними у своїх позиціях. Питання вже не “бик чи ведмідь?”—а “яка лінія тренду зламається першою?”