Епоха Воррена Баффета закінчується: як найзапекліший критик криптовалюти сформував мільярдну спадщину Berkshire Hathaway

У 94 роки Воррен Баффетт офіційно залишив посаду генерального директора Berkshire Hathaway, передавши щоденні операції Грегу Абелу після шести десятиліть перетворення проблемної текстильної фабрики на фінансову потужність на трильйон доларів. Проте його найсуперечливішою спадщиною можуть бути не компанії, які він створив, чи статки, які він створив, а його голосна позиція проти криптовалютної революції — зневажлива позиція, яка визначала його пізні роки і зробила його найвідомішим скептиком у світі криптовалют.

Від $7.60 до $750,000: Архітектор трильйонної імперії Беркширу

Шлях Воррена Баффета почався у 1962 році, коли він придбав Berkshire Hathaway всього за $7,60 за акцію. Завдяки десятиліттям дисциплінованого розподілу капіталу та стратегічних придбань він перетворив оператора фабрики, що знижувалася, на конгломерат, де акції класу A зараз торгуються понад $750,000. Його особисте багатство, майже повністю взяте з акцій Berkshire, накопичилося приблизно до 150 мільярдів доларів — навіть після того, як він понад два десятиліття пожертвував понад 60 мільярдів доларів на благодійні справи.

Цей стрімкий злет є свідченням філософії Воррена Баффета про створення відчутної цінності. На відміну від спекулятивних активів, його стратегія базувалася на придбанні продуктивних підприємств: страхових операцій, комунальних підприємств, виробничих підприємств та інших матеріальних активів, які приносять реальний прибуток. Ця філософія стала наріжним каменем його критики цифрових активів.

«Щуряча отрута в квадраті»: невпинна війна Воррена Баффета проти біткоїна та криптовалют

Найгостріші висловлювання Воррена Баффета про криптовалюту з’явилися не в один момент, а протягом років дедалі гостріших заяв. Під час щорічних зборів акціонерів Berkshire Hathaway в Омасі у 2018 році він посилив критику, яку розпочав у 2014 році, сказавши CNBC, що біткойн «ймовірно є отрутою для щурів» — фраза, що відображає як його спекулятивний характер, так і, на його думку, повну відсутність внутрішньої цінності. На той час біткоїн коливався близько $9,000, після падіння з майже $20,000 місяцями раніше.

Але заява, яка найбільше відгукнулася в криптоспільноті, прозвучала на щорічних зборах 2022 року, коли Воррен Баффетт виголосив свою тепер уже сумнозвісну оцінку перед десятками тисяч зібраних інвесторів: він не заплатить $25 за весь існуючий Bitcoin. Його аргументи були простими і безкомпромісними — якби хтось віддав йому право власності на кожен біткоїн у світі за ці мізери, він відмовиться від угоди, бо актив нічого не генерує. На відміну від сільськогосподарських угідь, які дають врожай, або багатоквартирних будинків, що приносять дохід від оренди, криптовалюта не дає економічного результату. «Активи, щоб мати цінність, мають щось доставляти комусь», — просто заявив Воррен Баффет.

Його покійний бізнес-партнер, Чарлі Мангер, повторив цю зневагу, можливо, ще жорсткішою лексикою. На зборах акціонерів у 2021 році Мангер назвав біткоїн «огидним і суперечливим інтересам цивілізації», а пізніше назвав його «лайном» і порівняв його просування з поширенням «венеричної хвороби». В інтерв’ю таким виданням, як Wall Street Journal, Мангер висловив гордість за те, що Berkshire повністю уникнув усього криптопростору.

Грег Абель бере кермо: продовження філософії Воррена Баффета в епоху криптоскептицизму

Після виходу на пенсію Воррена Баффета операційний контроль бере на себе Грег Абель, а Баффет залишається головою правління — перехід, що знаменує кінець епохи, визначеної інвестиціями в цінність, довгостроковими ставками на американське підприємництво та скептицизмом щодо активів без продуктивної потужності. Питання, яке зараз стоїть перед інвесторами, полягає в тому, чи збережеться ця криптоскептична філософія під новим керівництвом, чи підхід Berkshire до цифрових активів може еволюціонувати.

Залишається зрозумілим незгладимий слід, який Воррен Баффет залишив у світі інвестицій: рамка, де внутрішня цінність, продуктивна спроможність і довгострокове мислення переважають спекуляції та хайп. Для індустрії, побудованої на волатильності та майбутніх обіцянках, це повідомлення — яке послідовно подається понад десятиліття — є, можливо, найсерйознішим викликом, з яким крипто зіткнувся з традиційного фінансового істеблішменту.