Як новий податок на мільярдерів у Каліфорнії змінює складну систему податкових прогресій штату

Пропонований у Каліфорнії податок на мільярдерів — це набагато більше ніж просто податок на багатство — він фундаментально кидає виклик вже й без того складній системі податкових меж штату. Запланований для затвердження виборцями у листопаді 2026 року, цей одноразовий 5% податок на чисті активи мільярдерів прогнозується принести приблизно 100 мільярдів доларів, але його наслідки глибоко проникають у існуючу податкову структуру Каліфорнії та ширше ставлять питання про те, як штат управляє своєю прогресивною системою оподаткування.

Поточні податкові межі Каліфорнії вже належать до найжорсткіших у країні. Максимальна ставка податку на доходи фізичних осіб у Каліфорнії становить 13,3%, включаючи додатковий податок у 1% на доходи понад 1 мільйон доларів — положення, яке було схвалено виборцями у 2004 році. Це було ще посилено у 2012 році, коли виборці встановили ще вищі межі для осіб, що заробляють понад 250 000 доларів, або для подружніх пар із оподатковуваним доходом понад 500 000 доларів. Ці межі спочатку були тимчасовими, але згодом їх продовжили до 2030 року. Багатство, яке генерується у цих вищих податкових межах Каліфорнії, наразі забезпечує приблизно половину доходів штату від податку на доходи фізичних осіб, переважно за рахунок найбагатших 2% населення.

Пропозиція щодо податку на мільярдерів має на меті вирішити нібито існуючу прогалину в цій системі. У той час як звичайні високі доходи у верхніх межах податкової шкали Каліфорнії — корпоративні керівники, лікарі, юристи, власники малого бізнесу — залишаються під оподаткуванням доходів, мільярдери використовують складні стратегії для мінімізації своєї податкової відповідальності. Багато з них підтримують розкішний спосіб життя, заставляючи акції як заставу для кредитів замість їх продажу та сплати податку на капітальний приріст. Ця динаміка означає, що мільярдери вносять у доходи штату пропорційно менше, ніж їхнє багатство підказувало б, сплачуючи приблизно 2,5% від загального доходу штату від податку на доходи фізичних осіб, незважаючи на їхні величезні активи.

Архітектура політики: що оподатковується і як

Закон про податок на мільярдерів 2026 року встановлює широку базу активів, що виходить далеко за межі володінь акціями. Податок застосовується до публічно торгованих акцій, приватних компаній, особистих активів, що перевищують 5 мільйонів доларів, та пенсійних рахунків понад 10 мільйонів доларів. Єдине суттєве звільнення — це безпосередньо володіння нерухомістю, яка розміщується у відкличних трастах — виняток, створений для уникнення конституційних конфліктів із історичним Proposition 13, що обмежує ставки податку на нерухомість 1% від оціночної вартості з мінімальним щорічним зростанням.

Щоб запобігти заниженню оцінки активів, пропозиція встановлює суворі рамки оцінки. Вартість акцій непублічних компаній за замовчуванням визначається як «балансова вартість плюс річний балансний прибуток, помножений на 7,5», з обмеженнями, що результати не можуть бути нижчими за оцінки попередніх раундів фінансування. Особисті активи, такі як твори мистецтва та ювелірні вироби, не можуть оцінюватися нижче за їх застраховані суми. Багаті особи мають гнучкість через розстрочені платежі протягом п’яти років або «аккаунти для вибіркового відтермінування податків» для неликвідних активів, хоча відтермінування вимагає сплати відсотків і зрештою — отримання доходів при продажу акцій або ліквідації активів.

Архітектори заклали численні положення проти ухилення, спрямовані на два основних шляхи ухилення: переїзд і приховування активів. Податкова відповідальність накладається на осіб, визначених як резиденти Каліфорнії станом на 1 січня 2026 року, тоді як статус резидента для цілей оподаткування визначається станом на 31 грудня 2026 року. Благодійні пожертви мають право на податковий вирахунок, але лише якщо донори уклали юридично обов’язкові угоди до 15 жовтня 2025 року. Купівля нерухомості у 2026 році втрачає захист звільнення, якщо влада визначить, що покупка була мотивована ухиленням від сплати податків.

Податкове резидентство як поле бою: виклик у застосуванні

Чи зможуть мільярдери успішно уникнути податку, значною мірою залежить від жорсткості застосування податкового резидентства Каліфорнії. Штат має вражаючу історію оскарження заяв про нерезидентський статус багатих мешканців. Найяскравішим прикладом є рішення Каліфорнійського офісу податкових апеляцій 2024 року щодо канадського коміка Рассела Пітера, який мав будинки та бізнес-реєстрації у Неваді (де немає податку на доходи штату), володів водійським посвідченням Невади, оголосив себе нерезидентом із канадською адресою, але суд визнав його резидентом Каліфорнії. Вирішення базувалося на доказах, що Пітер володів нерухомістю у Каліфорнії, його донька мешкала у Каліфорнії, а записи кредитних карток доводили, що він проводив у Каліфорнії більше днів, ніж у будь-якому іншому штаті.

Цей випадок базувався на прецеденті 2021 року — справі Бракамонте, яка встановила широкі стандарти для визначення резидентства. Суду потрібно всебічно зважувати всі доступні докази: бізнес-належність, фактичні шаблони проживання, володіння нерухомістю, професійні мережі та продемонстровані наміри. Для технічних мільярдерів, які десятиліттями будували імперії у Кремнієвій долині, розірвати зв’язки з Каліфорнією переконливо — надзвичайно важко.

Однак деякі багатії вже почали тестувати ці межі. Співзасновник Google Ларрі Пейдж придбав дві нерухомості у Майамі за 173,5 мільйона доларів у грудні та перемістив пов’язані компанії, випереджаючи критичний термін 1 січня 2026 року. Однак податкові юристи визнають, що повністю встановити нерезидентський статус — процес тривалий, і поки що цей розрахунок може бути не визначеним.

Податковий юрист Джон Д. Фельдгем зазначає, що кілька клієнтів-мільярдерів серйозно консультуються щодо переїзду, деякі планують перемістити весь свій бізнес за межі штату. Але він вказує на вісім окремих конституційних і процедурних шляхів, які можуть поставити під сумнів законність цього закону. Один із найважливіших — ретроактивність: якщо виборці схвалять податок у листопаді, він застосовуватиметься ретроактивно до всіх резидентів Каліфорнії станом на 1 січня 2026 року. Хоча федеральні суди раніше підтверджували ретроактивні поправки до податкових законів, позиція Верховного суду наразі залишається невизначеною, що може стати підставою для оскарження ретроактивного застосування пропозиції.

Конституційні та виклики впровадження

Крім спорів щодо податкового резидентства, податок на мільярдерів стикається з суттєвими юридичними вразливостями. Розробники пропозиції заперечують, що багатство — це історична сфера повноважень штату. Три професори права та економіст з UC Berkeley Еммануель Сет, директор Центру досліджень нерівності багатства та доходів, стверджують, що конституційні обмеження щодо оподаткування багатства застосовуються виключно на федеральному рівні. Штати, за їх словами, мають давно встановлену владу вводити податки на багатство та нерухомість мешканців, якщо дотримуються процедурних гарантій.

Пропозиція явно містить мовний пункт, що вносить зміни до конституції Каліфорнії для запобігання конституційним викликам на рівні штату. Однак судові процеси, ймовірно, неминучі. Складність оцінки активів, визначення резидентства та механізми відтермінування створюють виклики для застосування закону, що навантажить адміністративні ресурси і, ймовірно, спричинить суперечки.

Аналіз PwC свідчить, що впровадження вимагатиме значної регуляторної інфраструктури. Перед тим, як винести на голосування, ініціатива має отримати сертифікацію штату та зібрати 875 000 дійсних підписів виборців до середини 2026 року. Навіть за її прийняття, безперечно, очікує безліч судових процесів від постраждалих мільярдерів — цю реальність намагалися зменшити розробники через структурування положень і створення положень, що витримають юридичний аналіз.

Бюджетний офіс законодавчого аналітика Каліфорнії (LAO) дав більш реалістичну оцінку, ніж академічні автори пропозиції. LAO прогнозує, що закон може коштувати штату сотні мільйонів — і, ймовірно, значно більше — у втрачених доходах від податку на доходи фізичних осіб щороку. Ця оцінка базується на припущенні, що багато мільярдерів переїдуть або приховають активи. Якщо відомі підприємці та їхні компанії справді мігрують, Каліфорнія втратить не лише податки на доходи мільярдерів, а й податки з зарплат працівників і корпоративні доходи.

Економічні наслідки та регіональна конкуренція

Юрист із податків у Сан-Франциско Шайл П. Шах висловлює занепокоєння, що виходить за межі простих розрахунків доходів. Сам факт обговорення, незалежно від ймовірності прийняття, посилає проблематичний сигнал щодо бізнес-клімату Каліфорнії саме тоді, коли бум штучного інтелекту у ЗМІ сприяє потужному відновленню. «Все в надмірності має межі», — застерігає Шах, натякаючи, що агресивне оподаткування може підірвати конкурентоспроможність регіону під час критичної фази зростання.

Фельдгем окреслює конкретні сценарії, що підсилюють ці побоювання. Уявімо засновника, чия оцінка стартапу досягне статусу мільярдера до кінця 2026 року, але згодом різко знизиться перед ліквідацією акцій. Такий засновник залишиться відповідальним за податки на неіснуюче багатство. Або ж засновники, що зберігають стабільну оцінку, зобов’язані продавати частки, щоб покрити податкові зобов’язання. Продажі акцій спричиняють об’єднаний федеральний і каліфорнійський податок на капітальний приріст у 37,1%, що змушує продавати ще більше акцій для покриття податкових зобов’язань — що постійно розмиває частки власності.

Загальний національний контекст

Каліфорнія стикається з цим податковим викликом у конкурентному середовищі. Нью-Йорк має найвищі у країні сумарні ставки податку на доходи штату і міста: 10,9% на рівні штату і додаткові 3,9% у місті для високих доходів. Нещодавно обраний мер Зоран Мамдані виступив за підвищення міської ставки для осіб із доходом понад мільйон доларів до 5,9%, що дасть у сумі 16,8%. Незважаючи на опір з боку мільярдерів, ця кампанія демонструє, що виборці готові підтримати агресивне оподаткування багатих у різних юрисдикціях.

Обговорення податку на мільярдерів відображає ширший національний рух щодо переосмислення підходів до оподаткування багатства і доходів. Чи підтримають виборці Каліфорнії, які історично підтримували податки на багатих і водночас ухвалювали обмеження, такі як Proposition 13, цю інновацію — залишається ключовим питанням. Публічна опозиція губернатора Гевіна Ньюсома і одностайний опір бізнес-спільноти створюють серйозний опір. Однак ретельна юридична архітектура, детальні положення проти ухилення та академічна підтримка свідчать про серйозні політичні наміри, а не символічні жесты.

Фатальність цієї ініціативи залежить від кількох факторів: успіху збору підписів, настроїв виборців, конституційної стійкості та, зрештою, — чи визнають суди Каліфорнії і, можливо, вищі суди, що штати мають право оподатковувати багатство безпосередньо. Очевидно, що якщо ця смілива амбіційна міра стане законом, ландшафт уже й без того складних податкових меж Каліфорнії значно ускладниться.