Чому поради KOL нових криптовалютних проектів зазнають невдачі: правда, яку розповідають дані 40 токенів 2025 року

암호화폐 галузі впливові думкові лідери, що позначаються абревіатурою KOL, постійно пропонують формули успіху запуску токенів. Маючи 100 000 підписників, високий рівень залученості у Твіттері, залучення відомих венчурних компаній, низький початковий обіг (low circulation)—усі ці фактори нібито гарантують успіх нового проекту. Однак нещодавній аналіз групи Simplicity Group, що зібрала 50 000 даних у 40 ключових випусках токенів у 2025 році, показав, що ці популяризовані KOL стратегії майже не мають зв’язку з фактичними результатами токенів.

Чотири стратегії, підкріплені даними, що їх піддають перевірці?

Показники залученості не корелюють з ціновими результатами

У криптоспільноті лайки, ретвіти та коментарі у Твіттері вважаються головними індикаторами успіху проекту. Але дослідження показують протилежне. За результатами регресійного аналізу групи Simplicity, коефіцієнт кореляції між показниками залученості та тижневими ціновими результатами становить лише 0.038. Це майже відсутність кореляції. Навіть кількість лайків, коментарів і репостів демонструє слабкий негативний зв’язок із ціновими результатами, що означає, що високий рівень залученості іноді веде до поганих результатів.

Проекти, такі як GoPlus, SonicSVM, RedStone, що регулярно публікували контент, не досягли очікуваної участі користувачів. Купівля ботів або планування складних активностей за тисячі доларів за рекомендацією KOL — це, по суті, марна трата капіталу.

Міф про низький обіг руйнується статистикою

У криптоспільноті популярний міф про проекти з низьким обігом і високою оцінкою (high FDV). Очікується, що обмежений обіг токенів створить штучну дефіцитність і спричинить стрімке зростання ціни. Однак дані спростовують це. Відношення початкового обігу до загального пропозиції статистично не корелює з ціновими результатами.

Дійсно важливим є реальна вартість початкової ринкової капіталізації у доларах. Значення R² становить 0.273, а скориговане R² — 0.234. Збільшення початкової ринкової капіталізації на 1 одиницю призводить до зниження доходності через тиждень приблизно на 1.37 одиниць. Простими словами, коли початкова ринкова капіталізація зростає у 2.7 рази, перший місяць ціна зменшується приблизно на 1.56%. Головне — не відсоток заблокованих токенів, а загальна сума доларів, що входять у ринок.

Обсяг фінансування від венчурних інвесторів не гарантує успіху

Заяви типу «a16z залучили 100 мільйонів доларів!» сприймаються KOL як сильний сигнал до купівлі. Але реальність сувора. Кореляція між обсягом залучених коштів і доходністю за тиждень становить 0.1186 (p=0.46), а за місяць — 0.2 (p=0.22). Обсяг залучених коштів і результати токену фактично не мають причинно-наслідкового зв’язку. Більше грошей — вища оцінка, але й більший тиск на продаж. Додаткове фінансування не автоматично перетворюється у кращу економіку токена або сильну спільноту. Залучення 100 мільйонів доларів не гарантує кращих результатів, ніж 10 мільйонів.

Помилка KOL, що пропустили момент для гучної реклами

Загальноприйнята думка — оприлюднити найважливіші новини під час запуску токена, щоб максимально викликати FOMO і привернути увагу. Але дані показують протилежне: після фактичного запуску залученість користувачів різко падає. Люди повертаються до розгляду аірдропів і ігнорують підготовлений контент.

Успішні проекти формують впізнаваність до запуску, а не під час. Зацікавленість перед запуском привертає реальних покупців, тоді як у тиждень запуску залученість залучає лише «проходячих спекулянтів». Показники залученості до TGE досягають піку під час попереднього анонсу і знижуються після.

Справжні причини успіху токена: продукт і раціональна оцінка

Що ж дійсно визначає успіх токена? Дані показують досить просту істину.

Натурально створений продуктовий контент

Продукти з реальною корисністю, такі як Bubblemaps (ончейн-опитування) або Kaito (відстеження історій у Web3), демонструють набагато кращі результати, ніж мем-орієнтовані акаунти. Вони генерують альфа-контент природним чином і забезпечують тривалу участь користувачів.

Після початкового ажіотажу — підтримка обсягу торгів

Токени, що зберігають обсяг торгів після початкової реклами, показують значно кращі цінові результати. За коефіцієнтом Спірмена, —0.356 (p=0.014), чим сильніше зменшується обсяг торгів після запуску, тим гірше результати. Середній ціновий результат у верхньому квартилі за рівнем збереження обсягу через місяць був значно вищим.

Раціональна початкова ринкова капіталізація

Найсильніший предиктор успіху — розумна оцінка. Кореляція становить —1.56 і є статистично значущою. Раціональна оцінка при виході на ринок відкриває широкі можливості для зростання. А початок із ринковою капіталізацією понад 1 мільярд доларів — це прямий шлях протистояти ринковим трендам.

Щирий і релевантний комунікаційний стиль

Powerloom залучив 5.2 мільйона доларів, але його тон був надмірно цинічним, і токен POWER у перший тиждень впав на 77%, а згодом — на 95%. Навпаки, Walrus використовував щирий гумор у твіттах і після TGE виріс на 357%. Hyperlane зосередився на реалістичних оновленнях і за перший тиждень підскочив на 533%.

Чому криптоспільнота поширює неправильну інформацію

Ця різниця швидше структурна, ніж зловмисна. Алгоритм криптотрейтингу (CT) працює так, що цінність має не точність, а залученість. Пост із назвою «10 способів у 100 разів збільшити запуск токена» отримує набагато більше ретвітів, ніж той, що показує «реальні дані».

Багато KOL радять не давати конструктивних порад, а збирати фанатів за допомогою «індивідуальних» рекомендацій. І найголовніше — більшість із них ніколи не запускали власний токен. Це все одно що рецензувати гру, яку не грали.

У той час як проекти, такі як Story Protocol, що дійсно запустили продукт, демонструють стабільні хороші результати незалежно від кількості підписників. Quai Network зосереджувався на технічних деталях унікальної моделі консенсусу і, незважаючи на середній показник у 24 000 переглядів сторінки під час TGE, у перший тиждень зріс на 150%. Це не через мільйони підписників, а через справжній інтерес до інновацій.

З іншого боку, проекти, що витратили мільйони на платформу для залучення ігрової аудиторії, зазнали краху через нерозуміння, що саме створюють. Zora не оприлюднила деталі токеноміки вчасно і за тиждень після TGE втратила 50%.

Закон успіху, що його диктують дані

Що роблять успішні проекти? Вони:

• Створюють справжній продукт, що хочеться використовувати
• Встановлюють раціональну оцінку при запуску
• Щиро спілкуються з аудиторією
• Зосереджуються на реальних показниках, а не лайках

Не означає, що поради KOL завжди хибні. Але коли структура інцентивів криптоспільноти надає перевагу увазі понад реальними даними, корисна інформація губиться у шумі. Справжні інновації народжуються не у відповідь на алгоритми Твіттера, а у тих проектах, що тихо створюють корисне і розумно його презентують.