BTC змінює курс через попит на ETF, що стимулює торгівлю у січні

Bitcoin розпочав 2026 рік із новим імпульсом, хоча поточна цінова динаміка розповідає іншу історію, ніж на початку місяця. Криптовалюта торгується приблизно за $88 070 станом на кінець січня — зниження на 4,85% за останній тиждень — проте участь інституцій через спотові ETF на Bitcoin залишається однією з найпривабливіших історій ринку. Ці потоки ETF стали критичним механізмом для спрямування капіталу традиційних фінансів у цифрові активи, а останні торгові сесії підкреслюють постійний конфлікт між технічним опором і фундаментальним купівельним тиском.

Цей рух підняв ринкову капіталізацію Bitcoin приблизно до $1,76 трлн, з обіговим запасом близько 19,98 мільйонів монет проти фіксованого ліміту у 21 мільйон. Щоденні обсяги торгів склали понад $1 мільярд, що свідчить про більш помірний темп порівняно з коливаннями на початку січня.

Спотові ETF на Bitcoin рухають ралі

Відновлення потоків спотових ETF на Bitcoin відображає структурний зсув у тому, як капітал надходить у крипторинки. ETF на Bitcoin, зареєстровані у США, зафіксували майже $700 мільйонів чистих потоків за один торговий день раніше цього місяця — найсильніший щоденний показник з жовтня. Цей обсяг відповідає придбанню понад 7 000 BTC, значно перевищуючи щоденний новий запас від майнингових операцій.

Коли купівля ETF залишається стабільною, це створює значний дефіцит пропозиції. Останні дані on-chain показали, що приблизно $1,2 мільярда вартістю Bitcoin вийшли з централізованих бірж за 24 години, що свідчить про консолідацію активів у самостійному зберіганні, а не про підготовку до виходу з ринку. Це поєднання накопичення BTC через ETF і зменшення балансів бірж зазвичай підтримує стабілізацію цін і потенціал для зростання.

Аналітики пояснюють значну частку інституційного інтересу розширеною доступністю, яку забезпечують спотові ETF на Bitcoin. Ці інструменти демократизували доступ до Bitcoin для традиційних портфелів, пенсійних фондів і менеджерів багатства, які стикаються з регуляторними або операційними обмеженнями щодо прямого володіння криптовалютами. Це призвело до більш передбачуваного потоку інвестицій, що може пом’якшувати волатильність у періоди невизначеності макроекономіки.

Геополітичні сприятливі фактори підтримують настрої ризику

Цінова стійкість Bitcoin за останні тижні співпала з змінами у геополітичній ситуації. Звіти про політичні переходи у Венесуелі — разом із ширшими очікуваннями, що енергетична та активна політика можуть нормалізуватися — викликали настрої ризику у товарних і фондових ринках. Акції, пов’язані з криптовалютами, такі як Coinbase і MicroStrategy, зросли більш ніж на 4%, що свідчить про впевненість у тому, що інфраструктура крипто може отримати вигоду від зменшення геополітичних напруженостей.

Крім головних подій, аналітики звертають увагу на історичну роль Bitcoin як хеджу проти капітальних контролів, санкційних режимів і банківських обмежень. «Загострення тиску без прямого військового конфлікту зазвичай підтримує прийняття Bitcoin на практиці», — зазначають спостерігачі, що відстежують реальні сценарії використання під час попередніх періодів фінансової напруги.

Ця історія виходить за межі чистих спекуляцій — вона відображає справжній попит з боку користувачів у юрисдикціях, що стикаються з валютною нестабільністю або обмеженнями доступу. Децентралізована природа Bitcoin і незмінний реєстр забезпечують противагу ризикам фіатних валют, особливо коли традиційні банківські канали зазнають збоїв.

Позиціонування на ринку деривативів для більших рухів

Позиціонування на ринках криптовалютних деривативів свідчить про те, що трейдери готуються до подальшої волатильності. На Deribit, найбільшій у світі платформі опціонів, відкритий номінальний інтерес у січневих кол-опціонах із страйком $700 $100 000 значно зріс, зробивши цей контракт найактивніше торгованим. Загальний відкритий інтерес за цим страйком склав приблизно $1,45 мільярда номінальної вартості.

Ця концентрація бичачих ставок свідчить про те, що учасники ринку очікують тестування Bitcoin психологічних круглих чисел і можливого прориву у нову територію. Чи перетвориться таке позиціонування у реалізовані прибутки, залежить від того, чи зможе спотовий купівельний попит — особливо з боку ETF і інституційних покупців — забезпечити необхідну ліквідність для підтримки вищих цін.

Динаміка між деривативами та спотовими ринками стає все більш взаємопов’язаною, і великі позиції в опціонах слугують як цільовими рівнями цін, так і потенційними каталізаторами різких рухів у будь-якому напрямку.

Технічна картина сприяє подальшому зростанню

З технічної точки зору, консолідація Bitcoin наприкінці грудня створила передумови для потенційного прориву. Рівень $91 400 закріпився як короткострокова підтримка, а сильніше підтвердження з’являється навколо $87 000. Постійний рух вище за опір у $98 000 може активізувати інтерес до рівня $100 000 — порогу, який Bitcoin тестував, але не зміг утримати під час ралі наприкінці 2025 року.

Довгострокова технічна структура залишається позитивною, з підвищенням щорічних мінімумів, що продовжують визначати широку тенденцію зростання Bitcoin. Провал нижче за $84 000 послабить короткострокову картину, але більшість биків очікують, що рівні підтримки триматимуться завдяки збереженню ETF-купівель і фундаментального інтересу з боку інституційних гравців.

Перспективи: попит на ETF як опора

Перспективи для Bitcoin у найближчі тижні залежать від того, чи зможуть потоки спотових ETF на BTC підтримувати фазу накопичення, як розвиватимуться ринки деривативів із наближенням до закінчення великих опціонних позицій, і чи змінюватимуться глобальні макроекономічні ризики у спосіб, що або посилює, або послаблює апетит до ризику.

Інтеграція ETF на Bitcoin у основні інвестиційні інструменти суттєво змінила структурну динаміку ринку. Замість того, щоб покладатися лише на спекулятивну торгівлю і самостійних роздрібних покупців, Bitcoin тепер отримує вигоду від систематичних потоків, пов’язаних із моделями розподілу активів і інституційним ребалансуванням. За умови збереження позитивного попиту на ETF і підтримки технічних рівнів, Bitcoin зберігає основу для подальшого відновлення.