Максимальний біль досягає $92,000, оскільки майже $2.7 мільярда опціонів на Bitcoin та Ethereum наближаються до дати закінчення

Останні дані з Greeks.live виявляють значний період закінчення опціонів на горизонті, з рівнями максимального болю, що створюють чіткі точки тиску на основні криптовалюти. Адам, макроекономічний дослідник з Greeks.live, підкреслив, що майбутнє закінчення є важливою точкою перелому для цінового формування ринку, з майже 2,7 мільярдами доларів номінальної вартості, що перебуває під ризиком — більш ніж на 20% більше порівняно з попереднім тижнем. Ця подія відбувається на тлі недавнього відкату цін Bitcoin з їхнього попереднього імпульсу, що зараз торгується близько @E5@87,920, тоді як Ethereum закріпився біля @E5@2,890.

Масштаб закінчення опціонів та механізми максимального болю

Масштаб цього тижня закінчення опціонів є значним: 20 000 BTC-опціонів і 120 000 ETH-опціонів досягають розрахунку, при цьому точки максимального болю обчислюються на рівні 92,000 для Bitcoin і 3,200 для Ethereum відповідно. Розуміння поняття максимального болю є важливим — воно означає ціновий рівень на момент закінчення, де найбільша кількість власників опціонів зазнає збитків, фактично вказуючи, де зосереджено найбільший біль ринку. Співвідношення Put Call становить 1.39 для BTC і 1.04 для ETH, обидва показники вище за 1.0, що сигналізує про те, що продавці путів наразі є домінуючою силою на ринку. Ця дисбаланс свідчить про те, що інституційні та професійні трейдери займають захисні позиції, очікуючи або консолідації, або зниження волатильності.

Зміна настроїв ринку та позиціонування інституцій

Недавня цінова динаміка Bitcoin розповідає цікаву історію. На початку цього тижня BTC наблизився до рівня 98,000, майже до психологічної позначки 100,000. Однак масове накопичення кол-опціонів на рівні 100,000 свідчить про сильний інтерес до продажу на цьому рівні, створюючи потужний рівень опору. Одночасно, значущі рівні підтримки залишаються закріпленими навколо 90,000, формуючи чіткий торговий діапазон. Ландшафт імпліцитної волатильності змінився незначно: IV Bitcoin трохи знизилася, тоді як skew зріс, що відображає зниження оцінки пут-опціонів і свідчить про зростаючу впевненість учасників ринку у напрямку руху, навіть якщо продавці захищаються від ризику зниження.

Очікування консолідації та консенсус інституцій

За даними Greeks.live, інституційні інвестори наразі дивляться на цей ринок через призму динаміки консолідації. Консенсусна позиція передбачає торговий діапазон, обмежений сильною підтримкою на рівні 90,000 і значним опором на рівні 100,000, при цьому механізми максимального болю підсилюють обидва кінці. Цей діапазон у 10,000 є місцем, де сили пропозиції та попиту визначать наступний суттєвий напрямок руху. Концентрація позицій продавців на рівні 100,000 і показники співвідношення Put Call вище за 1.0 свідчать про те, що маркет-мейкери та продавці опціонів захищають премію за рахунок продовження бичачого тренду, при цьому до тих пір, поки механізми максимального болю не будуть задоволені і опціони не закінчаться.