2.1 мільярди доларів опціонів завтра вийдуть на дату, BTC 92 000 доларів стає фокусом ринку

Завтра о 16:00 (кіївський час) платформа Deribit стане свідком масштабної події — закінчення терміну дії опціонів. Більше ніж 21 мільярд доларів у криптовалютних опціонах зосереджено на закінченні, з яких BTC займає більшу частку, а найбільший болючий рівень — 92 000 доларів США. На тлі вже напруженої ситуації через геополітичні фактори, ця подія може стати важливим тригером короткострокових коливань цін.

Обсяг та структура закінчення терміну опціонів

За останніми даними, дані щодо опціонів, що закінчуються завтра, такі:

Що таке максимальний болючий рівень?

Максимальний болючий рівень (Max Pain) — це ключове поняття на ринку опціонів, що позначає ціну, при якій найбільше опціонних покупців зазнає збитків при закінченні терміну дії. Іншими словами, це ціновий рівень, що найбільше вигідний продавцям опціонів і найменш сприятливий для покупців.

У цьому випадку:

• Максимальний болючий рівень BTC — 92 000 доларів, що означає, що якщо ціна BTC на закінченні залишиться на цьому рівні, найбільше опціонних покупців зазнає збитків
• Цей рівень зазвичай привертає увагу маркет-мейкерів і великих трейдерів, оскільки ринок природно тягнеться до цієї точки

Значення Put Call Ratio

Put Call Ratio (відношення путів до коллів) відображає настрої ринку:

• BTC з показником 0.74 свідчить про менше число пут-опціонів, що вказує на слабкий хедж проти падіння ринку
• ETH з показником 0.88 демонструє більш песимістичні настрої, ринок більше налаштований на зниження ETH

Ці різниці відображають різні очікування щодо двох активів у короткостроковій перспективі.

Фон ринку: чому ця закінченість важлива?

За даними аналітики, поточне ринкове середовище досить вразливе:

Макроекономічний тиск ще не знято

• BTC за останні 7 днів знизився на 7.01%, з близько 95 000 доларів до поточних 89 985 доларів
• Напруженість через геополітичні фактори (тарифні загрози, питання Гренландії) продовжує чинити тиск на ризикові активи
• Волатильність ринку знизилася до 38%, що є мінімумом за два місяці, що свідчить про накопичення енергії

Вразливість ринку з використанням кредитного плеча

За даними, останнє падіння стало результатом “зростання макроекономічної невизначеності, ланцюгових лопань високого кредитного плеча, та впливу закінчення терміну дії деривативів”. Це означає:

• Закінчення опціонів може спричинити нову хвилю примусових ліквідацій
• Величезна кількість леверидж-позик у довгих позиціях опиниться під ризиком у ключових цінових рівнях
• Зниження цін може прискоритися

На що трейдерам слід звернути увагу?

Точки підтримки цін

• Болючий рівень 92 000 доларів для BTC — ключова цінова точка на завтра
• Якщо ціна опуститься нижче цього рівня, це може означати, що продавці опціонів закривають позиції з прибутком, що додатково тягне ціну вниз
• Аналогічно, рівень 3250 доларів для ETH також заслуговує уваги

Можливість вивільнення волатильності

Поточна волатильність знаходиться на історично низькому рівні, що зазвичай передвіщає швидке зростання коливань. Закінчення терміну дії опціонів може стати каталізатором, викликавши швидкий ріст волатильності.

Перехід настроїв ринку

За даними, ринок опціонів вже демонструє явний наляг на зниження, трейдери очікують, що до кінця червня ймовірність падіння BTC нижче 80 000 доларів становитиме 30%. Ця закінченість може посилити цю песимістичну тенденцію.

Висновок

Завтра закінчення опціонів на 21 мільярд доларів — це не ізольована подія, а відображення поточної вразливості ринку. Максимальний болючий рівень 92 000 доларів для BTC може стати магнітом для короткострокових цінових рухів, залучаючи ринок до активної боротьби між покупцями і продавцями. Враховуючи зниження волатильності, високий рівень кредитного плеча і незмінний макроекономічний ризик, ця подія може посилити коливання на ринку. І трейдерам, і довгостроковим інвесторам слід бути особливо уважними до завтрашніх рухів.