Очікується більш складний ринок криптовалют, Galaxy сигналізує про новий хедж-фонд

Джерело: Coindoo Оригінальна назва: Жорсткіший ринок криптовалют наближається, Galaxy сигналізує новим хедж-фондом Оригінальне посилання: Криптовалютні ринки, ймовірно, входять у набагато менш передбачувану фазу, і Galaxy відповідно коригує свою стратегію. Замість того, щоб покладатися лише на зростання цін, компанія готує новий хедж-фонд, створений для роботи в обох напрямках ринку — вгору або вниз.

Стратегія, очікувана до дебюту у першому кварталі, відображає зростаючу віру всередині Galaxy у те, що цифрові активи дозрівають у цикл, де волатильність, розсіювання та відносна вартість мають більше значення, ніж широкі ралі.

Ключові висновки

• Galaxy запускає $100 мільйонний хедж-фонд, створений для зростаючих і падаючих ринків
• Лише близько 30% капіталу буде спрямовано безпосередньо у криптовалюти, решта — у цінні папери фінансових послуг
• Стратегія відображає очікування більшої волатильності та менше “тільки вгору” умов
• Galaxy залишається активною у накопиченні токенів, незважаючи на ринкові відкати

Фонд, створений для невизначеності

Новий інструмент націлений на $100 мільйонів при запуску, капітал, який вже був залучений сімейними офісами, інвесторами з високим рівнем чистих активів і обраними інституціями. Сам Galaxy також інвестує у фонд, що сигналізує про внутрішню впевненість, хоча розмір його внеску не був оприлюднений.

На відміну від традиційних криптофондов, що зосереджуються майже виключно на токенах, ця стратегія поєднує два світи. Приблизно третина капіталу буде спрямована безпосередньо у криптовалюти, тоді як решта — у публічно торговані компанії, пов’язані з фінансовою інфраструктурою, платежами, даними та регуляторно чутливими сервісами.

Ідея полягає у тому, щоб зафіксувати зміни, викликані впровадженням блокчейну, регуляторними змінами та технологічними зрушеннями — навіть коли ціни токенів зупиняються або падають.

Чому Galaxy вважає, що цикл змінюється

Джо Армао, який керуватиме фондом, чітко заявив, що середовище більше не визначається легким зростанням. Він вказав на ознаки того, що найагресивніша фаза зростання ринку може втрачати імпульс, навіть якщо довгострокова впевненість у великих мережах залишається цілісною.

Активи, такі як Ethereum і Solana, все ще сприймаються позитивно, тоді як Bitcoin продовжує відігравати стратегічну роль у портфелях, сформованих потенційними зниженнями ставок у США та ширшою макроекономічною стабільністю. Різниця зараз у тому, що зростання цін більше не передбачається — його потрібно торгувати.

Погляд за межі крипто-нативних назв

Увага Galaxy не обмежується лише блокчейн-проектами. Традиційні фінансові компанії все більше стають частиною рівняння. Останні розпродажі у платіжних і даних компаніях, таких як Fiserv, привернули увагу компанії, оскільки регулювання, розподілені реєстри та штучний інтелект починають переосмислювати бізнес-моделі у фінансах.

Ці зрушення створюють можливості для довгих і коротких позицій, що відповідає гнучкому мандату фонду.

Волатильність як можливість, а не загроза

Час запуску є особливим. Ціни на криптовалюти значно охололи з недавніх максимумів, Bitcoin торгується біля $90,000 після різкого відкату. Замість того, щоб відходити, Galaxy, здається, налаштована використовувати волатильність.

Такий підхід відповідає недавній діяльності компанії. Навіть під час ринкових слабкостей Galaxy розширила свою експозицію до Solana, накопичивши понад $1.5 мільярда вартістю активу за останні місяці.

Токенізація все ще є пріоритетом

Хоча торгові стратегії змінюються, ширше бачення Galaxy залишається незмінним. Компанія нещодавно завершила свій перший токенізований забезпечений кредитний обов’язок, Galaxy CLO 2025-1, випущений на Avalanche. Структура поєднує приватний кредит із блокчейн-інфраструктурою, поєднуючи випуск на блокчейні з інституційним зберіганням і моніторингом застави у реальному часі.

Угода підтримує крипто-кредитний напрямок Galaxy і підкреслює віру компанії в те, що капітальні ринки самі по собі рухаються у блокчейні, а не лише токени.

Що насправді сигналізує цей крок

Запуск хедж-фонду Galaxy менш про визначення вершини і більше про визнання реальності. Криптовалюти більше не є ринком одного тренду. Коливання цін, регуляторні зміни та технологічні зрушення створюють ландшафт, де гнучкість важливіша за впевненість сама по собі.

Для Galaxy послання ясне: наступна фаза криптовалют винагороджує компанії, які можуть торгувати складністю, а не лише оптимізмом.