Лихоманка у секторі батарей: спотова ціна на літій досягає двохрічного максимуму на тлі дефіциту пропозиції

Ринок літію переживає драматичний поворот. Лише за кілька тижнів 2026 року спотова ціна на літій піднялася до найвищого рівня з кінця 2023 року, що є різким поворотом від минулорічного ведмежого ринку.

Числа, що говорять багато

Оцінки літію високої чистоти для батарей—згідно з даними Fastmarkets для CIF China, Japan і South Korea—перебили позначку у 20 000 доларів США за тонну. Тим часом, сподумен, основна мінеральна форма літію, добувається в Австралії, знову перевищив 2 000 доларів США за тонну вперше з осені 2023 року.

Динаміка особливо помітна на ф’ючерсних ринках Китаю. Контракти на літій карбонат на Гуанчжоуській ф’ючерсній біржі досягли щоденних лімітів цього тижня, закінчившись на рівні 156 060 юанів за тонну (приблизно 22 300 доларів США)— більш ніж на 160% вище за мінімуми 2025 року і найсильніше значення з листопада 2023 року. Цей стрибок стався після оголошення Пекіна щодо стимулів для експорту батарей, з відшкодуваннями, що знизяться з 9% до 6% у квітні і зникнуть повністю до січня 2027 року. Виробники батарей очікують прискорення відвантажень перед змінами у термінах, що створює короткострокові сприятливі умови для попиту на літій.

Перегляд прогнозів брокерів сигналізує про зміну ринку

Великі інвестиційні компанії оновлюють свої прогнози. Bell Potter цього тижня підвищила цільові ціни на сподумен до 1750 доларів США до кінця року—на 89% більше за попередній прогноз $925 . Хоча більш оптимістичні аналітики прогнозують піки близько 3 250 доларів США, навіть консервативні оновлення свідчать про загальне покращення настроїв у галузі.

Запаси в Китаї розповідають іншу історію. Поточні запаси знизилися до найнижчого рівня з середини 2024 року, що робить ринки все більш вразливими до коливань попиту. Ця напружена рівновага між пропозицією і попитом створює потенціал для цінової волатильності.

Торгова активність вибухає

Ринки деривативів демонструють зростаючу участь основних гравців. Обсяг ф’ючерсів на літій гідроксид на Чиказькій біржі досяг 8 296 тонн у перший повний тиждень 2026 року—новий рекорд, що перевищує попередній максимум початку 2025 року. Зростання ліквідності показує, що те, що раніше вважалося винятковим місячним обсягом торгів, тепер можна виконати за один тиждень.

Контекст: від кровопролиття до відновлення

Це відновлення слідує за жорстким 2025 роком. Сектор пережив роки перенасичення потужностями, розчарування у темпах впровадження електромобілів і безперервний тиск на продажі, що змусило виробників скорочувати виробництво і відмовлятися від проектів. Літій у Північній Азії знизився до чотирирічних мінімумів минулого року, перш ніж стабілізуватися у другій половині.

Поточний ралі набрало обертів, оскільки дисципліна посилилася і скорочення цін прискорилися. Від дна січня 2025 року спотова ціна на літій уже відновила приблизно 56% до кінця грудня перед цим тижневим стрибком.

Наступне питання

Устойчивість залежить від двох факторів: наскільки швидко нові запаси вийдуть на ринок і чи відповідатиме попит на батареї поточним очікуванням. Нарратив галузі змінився з надлишку до потенційної нестачі—але ця історія триматиметься лише за умови, що фундаментальні показники співпадуть.