Посібник з ETF на срібло: орієнтир по 10 інвестиційних варіантів, адаптованих до вашої стратегії у 2025 році

Срібло стало привабливим активом для диверсифікації портфеля у 2025 році, оскільки дорогоцінний метал прорвав свій історичний максимум у розмірі US$49.95 (заснований у 1980), досягнувши вражаючих US$58.83. Цей стрибок відображає оновлений інтерес інвесторів, викликаний геополітичною нестабільністю, економічною невизначеністю через зміни торгової політики та зростаючим промисловим попитом, що входить у фінальний квартал року. Для тих, хто шукає доступ до срібла без ускладнень фізичного зберігання або торгівлі ф’ючерсами, біржові фонди (ETFs) пропонують зручний шлях у цей ринок дорогоцінних металів.

Розуміння срібних ETF: чому вони важливі для сучасних інвесторів

Хоча золото традиційно домінує у розмовах про дорогоцінні метали, срібло історично пропонувало більш доступну точку входу через нижчу ціну за унцію. Однак до недавнього часу доходи від срібла значно поступалися за показниками золоту протягом кількох років. Ця динаміка змінилася у 2025 році, коли метал зазнав значних прибутків на тлі геополітичної напруги та волатильності ринку, викликаної політичними рішеннями.

Інвестори можуть отримати експозицію до срібла через кілька каналів — фізичний ломбард, ф’ючерсні контракти або акції окремих гірничодобувних компаній — кожен з яких має свої ризики та операційні вимоги. Срібні ETF об’єднують ці підходи, функціонуючи як об’єднані інвестиційні інструменти, схожі на взаємні фонди, але з гнучкістю торгівлі, характерною для акцій, що котируються на біржі. На відміну від окремих цінних паперів, ETF забезпечують внутрішню диверсифікацію та професійне управління з регулярним ребалансуванням, створюючи більш стабільну інвестиційну основу при збереженні ліквідності та доступності ринків акцій.

Ринок срібних ETF поділяється на дві основні категорії: інструменти, що відстежують ціну базового товару, та ті, що зосереджені на гірничодобувних, роялті та дослідницьких компаніях. Розуміння цих відмінностей є важливим для правильного вибору інвестиційного інструменту відповідно до вашого ринкового прогнозу та рівня ризику.

П’ять срібних ETF, що відстежують безпосередню ціну металу

1. iShares Silver Trust (ARCA:SLV)

Цей провідний гравець має загальні активи на суму US$26.33 мільярдів з ціною однієї одиниці US$51.21. Фонд орієнтується на індекс срібної ціни London Bullion Market Association, забезпечуючи просту експозицію до товару. Маючи 508 мільйонів унцій фізичного срібла, iShares Silver Trust працює як трастова структура, а не зареєстрована інвестиційна компанія, що виходить за межі стандартних регуляторних рамок взаємних фондів і ETF — цю особливість слід враховувати перед інвестуванням.

2. Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV)

З активами у US$11.61 мільярдів та ціною одиниці US$18.65, цей інструмент приваблює інвесторів, що шукають фізичне забезпечення без головного болю з зберігання. Траст має 191.12 мільйонів унцій у лондонських барі Good Delivery, повністю у розпорядженні. Унікальна особливість: ETF дозволяє конвертацію у фізичне срібло за запитом, хоча викуп вимагає володінням еквівалентом десяти 1000-унційних барів — практичний поріг для серйозних колекціонерів і інституцій, а не для випадкових інвесторів.

3. Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)

Загальні активи становлять US$3.71 мільярдів, ціна акцій — US$53.71. Цей ETF прагне відтворити рух цін срібла мінус операційні витрати, з невеликою платою у 0.3 відсотка. Маючи 45.51 мільйонів унцій у забезпеченому сховищі JPMorgan Chase у Лондоні, структура Aberdeen Standard нагадує модель iShares, пропонуючи інвесторам ще один варіант із мінімальним регуляторним навантаженням для прямої експозиції до металу.

4. ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ)

Запущений у 2008 році, цей фонд управляє US$1.33 мільярда (поточна ціна: US$107.32) за одиницю, застосовуючи леверидж — зокрема, він орієнтований на подвоєння щоденного руху індексу Bloomberg Silver Subindex через деривативи та ф’ючерси. Призначений виключно для бичачих трейдерів, здатних активно моніторити портфель, з витратами у 0.95 відсотка, що відображає стратегію з високим рівнем деривативів. Щоденне ребалансування робить цей інструмент найкращим для тактичних позицій, а не для довгострокових вкладень.

5. ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL)

З активами у US$73.71 мільйонів та ціною одиниці US$9.51, цей інверсний фонд забезпечує негативний двократний щоденний рух індексу — фактично, медвежий хедж. Запущений разом із ProShares Ultra Silver наприкінці 2008 року, з платою у 0.95 відсотка. Цей інструмент орієнтований на досвідчених трейдерів із високою здатністю до ризику та дисципліною для постійного моніторингу позицій; він служить для хеджування, а не для основних портфельних вкладень.

П’ять срібних ETF, що забезпечують експозицію до гірничодобувних компаній

1. Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)

Цей портфель на суму US$3.93 мільярдів (ціна за одиницю: US$77.66) надає інвесторам диверсифікований набір компаній у сфері дорогоцінних металів і роялті. Структура дозволяє менеджерам портфеля отримати вигоду з операційного важеля — гірничодобувні компанії зазвичай дорожчають швидше за ціну металу під час бичих ринків — і одночасно розподіляє ризики, пов’язані з окремими компаніями, між кількома операторами. Витрати у 0.65 відсотка забезпечують цю диверсифікацію. Топові позиції включають Wheaton Precious Metals (22.5%), Pan American Silver (12.3%) та Coeur Mining (8.1%), поєднуючи усталені виробники з середнім рівнем.

2. Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)

Як перша ETF, що орієнтується виключно на малі капіталізаційні компанії, цей портфель на US$2.97 мільярдів (US$26.09 за одиницю) відстежує компанії з меншими ринковими капіталізаціями та вищим потенціалом зростання. Витрати у 0.69 відсотка відображають активне управління індексом у межах Північної Америки та Великої Британії. До складу входять Hecla Mining Company (11.3%), First Majestic Silver (10.3%) та Coeur Mining (8.7%), що орієнтовані на значне масштабування у міру консолідації галузі та зростання попиту на срібло.

3. iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)

З активами у US$630 мільйонів та ціною за одиницю US$31.59, цей інструмент орієнтований на глобально-листингові гірничодобувні та дослідницькі компанії з найнижчою витратною ставкою серед чисто гірничих фондів — 0.39 відсотка. Близько 69 відсотків активів торгується на канадських біржах, решта — на американських і мексиканських. Основні позиції включають Hecla Mining (15.5%), Industrias Peñoles (11.7%) та Fresnillo (10%), забезпечуючи географічну та операційну диверсифікацію.

4. Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF (NASDAQ:SLVR)

Новий учасник, запущений у січні 2025 року, цей портфель на US$453.7 мільйонів (ціна за одиницю: US$51.31) унікально поєднує фізичне зберігання металу з гірничодобувними акціями, що відрізняє його від інших фондів, орієнтованих на гірничу галузь. Управлінська комісія становить 0.65 відсотка. Другий за величиною актив — сам Sprott Physical Silver Trust (14.3%), тоді як First Majestic Silver домінує з 27.12%, а Endeavour Silver — з 10.6%, створюючи багаторівневу експозицію товару та акцій.

5. Sprott Active Gold and Silver Miners ETF (NASDAQ:GBUG)

Найновіший продукт, створений у лютому 2025 року, цей портфель на US$134.42 мільйонів (US$41.18 за одиницю) здійснює стратегію активного управління двома металами — золотом і сріблом. Замість пасивного слідування індексу, менеджери регулярно ребалансують портфель для максимізації прибутковості. Поточні ваги включають OceanaGold (4.32%), G Mining Ventures (4.18%) та Equinox Gold (4.16%), з управлінською платою у 0.89 відсотка для підтримки активного контролю.

Вибір стратегії вашого срібного ETF

Обидві категорії ETF — товарні та гірничодобувні компанії — обслуговують різні профілі інвесторів: ETF, що слідкують за товаром, підходять тим, хто ставить на зростання ціни срібла, уникаючи операційних або географічних ризиків, характерних для гірничих компаній. Фонди, орієнтовані на гірничу галузь, приваблюють інвесторів, що шукають левериджовану експозицію — прибутки гірничодобувних компаній часто зростають швидше за ціну металу під час бичих ринків — а також отримують дивіденди від деяких операторів.

Витрати у діапазоні від 0.3 до 0.95 відсотка на рік вимагають уважного ставлення через довгостроковий ефект складних відсотків. Ліквідність значно варіює: великі інструменти, такі як SLV, торгують мільйонами акцій щодня, тоді як менші фонди можуть мати ширші спреди. Ваші інвестиційні цілі, рівень ризику та впевненість у напрямку цін на срібло мають визначити ваш вибір серед цих різноманітних опцій.

Оновлений аналіз з урахуванням ринкових подій 2025 року та нових запусків ETF.