## Цифровізація системи валют: що таке CBDC і як вона працює

Епоха, коли готівка в кишені втратила фізичну форму і існує лише на смартфонах або комп’ютерах — вже близька до реальності. Більше 130 країн світу розробляють свої центральні банківські цифрові валюти (CBDC), і варто ще раз задуматися, що таке CBDC і який вплив вона може мати на майбутнє фінансів.

## Еволюція офіційної валюти та CBDC

cbdc — це за своєю суттю цифровий варіант офіційної валюти, яку випускає і контролює центральний банк кожної країни. На відміну від існуючих валют, таких як долар або євро, CBDC повністю підтримується довірою уряду і авторитетом центрального банку. Це схоже на концепцію офіційної валюти, яку уряд проголошує «це валюта», і вона має цінність, але у цифровій формі — це ключова різниця.

На відміну від децентралізованих криптовалют, таких як біткоїн, які працюють на розподілених мережах, CBDC є цілком централізованою. Це дозволяє безшовно інтегрувати її у існуючу фінансову систему і робить реалізацію монетарної політики більш прямою.

## Два типи CBDC: роздрібна і оптова

CBDC поділяється на дві категорії залежно від цільової аудиторії.

**Роздрібна CBDC** — це цифровий гроші, якими користуються споживачі та підприємства у повсякденних операціях, доступ через цифрові гаманці або мобільні додатки. Вона може бути або рахунковою — через рахунки у центральному банку або уповноважених посередників, або токеновою — аналогічно фізичним готівкам, з можливістю P2P-переводів.

**Оптова CBDC** орієнтована на фінансові установи, такі як комерційні банки і платіжні провайдери, і спрямована на підвищення ефективності великих транзакцій і міжбанківських розрахунків. Вона особливо корисна для зменшення витрат на міжнародні перекази.

## Виклики та реальні ризики

Впровадження CBDC супроводжується певними викликами. Передусім — питання приватності: на відміну від фізичних готівок з анонімністю, цифрові транзакції можуть підлягати державному контролю і моніторингу. Також існує ризик кіберзлочинності: злом системи CBDC може підірвати довіру до всієї фінансової системи.

Ще один аспект — вплив на банківський сектор. Якщо споживачі почнуть переводити депозити з комерційних банків у CBDC-гаманці, це може обмежити їхню кредитну здатність. Впровадження потребує значних інвестицій у технології, регуляторної бази і просвітницької роботи.

## Очікувані переваги впровадження

Незважаючи на виклики, переваги CBDC переважають витрати на її створення. Вона дозволяє здійснювати транзакції без посередників — без банків, безпосередньо між центральним банком і користувачами, що скорочує час і вартість платежів. Світовий мобільний платіжний ринок прогнозується перевищити 26,5 трильйонів доларів до 2032 року, і CBDC може прискорити цей тренд.

Ще один важливий аспект — фінансова інклюзія. За даними Світового банку, близько 1,4 мільярда дорослих людей не мають банківських рахунків. CBDC дає можливість будь-кому з смартфоном отримати доступ до офіційної фінансової системи, здійснювати перекази, зберігати гроші і виконувати базові операції.

Крім того, CBDC може зробити монетарну політику більш ефективною: управління грошовою масою, стримування інфляції, запровадження негативних ставок — все це стане більш прямим і контрольованим. Всі транзакції будуть записані у цифровому реєстрі, що допоможе запобігти відмиванню грошей, ухиленню від податків і іншим фінансовим злочинам.

## Світові лідери: стан впровадження CBDC у різних країнах

Щоб краще зрозуміти, що таке CBDC, потрібно розглянути приклади. Багамські острови у жовтні 2020 року запустили «Sand Dollar» — першу у світі цифрову валюту центрального банку. Після них — Ямайка («Jam-Dex», липень 2022), Нігерія («e-Naira», жовтень 2021).

В Азії рух активний. Китай проводить масштабне пілотне тестування цифрового юаня (e-CNY) у кількох містах. Індія з листопада 2022 року запустила проект «Цифровий рупі», плануючи його розширення. Росія працює над «цифровим рублем», Бразилія — над «Drex», і з березня 2023 року вони перейшли до тестової фази.

У розвинених країнах також є проекти: Швеція («e-krona»), Південна Корея («цифровий він»), ОАЕ («цифровий дирхам»). У Карибському регіоні — ECCU з «DCash», що обслуговує кілька островів, що демонструє регіональний підхід.

## Відмінності від криптовалют

Щоб зрозуміти, що таке CBDC, важливо порівняти її з криптовалютами. Біткоїн (BTC, зараз $92.87K) і Ефір (ETH, зараз $3.21K) — децентралізовані, працюють на блокчейні без центрального управління, що забезпечує високий рівень приватності і свободи, але й значні коливання цін.

CBDC ж підтримується урядом і має стабільність і довіру. Це регульована цифрова форма платежів, яка зберігає стабільність і забезпечує довіру до системи. Тобто криптовалюти пропонують свободу і потенційно високі доходи, а CBDC — стабільність і офіційність, і ці підходи доповнюють одне одного.

## Висновок: готуймося до цифрової епохи грошей

CBDC — це не просто цифровий аналог готівки, а символ еволюції фінансової системи. Вона обіцяє значне підвищення ефективності платежів, розширення фінансової інклюзії і посилення монетарної політики. Водночас, потрібно ретельно враховувати питання приватності, кібербезпеки і стабільності.

Країни змагаються у розробці CBDC, і важливо враховувати всі ризики і можливості, щоб мінімізувати негативні наслідки і максимально використати переваги. Майбутнє грошей — цифрове, і CBDC відіграватиме ключову роль у його формуванні. Щоб приймати обґрунтовані інвестиційні рішення, рекомендується проводити глибокі дослідження і консультуватися з фахівцями.