Коли знаменитості запускають криптовалюти: випадок президентських токенів і "машина для добування цінності"

Історія за мем-криптовалютами: від жарту до багатомільярдної індустрії

Перш ніж аналізувати, як політична родина може заробити сотні мільйонів доларів, запустивши цифрові токени без внутрішньої цінності, важливо зрозуміти, що таке мем-коін і як він завоював ринок криптовалют.

У 2013 році два програмісти створили Dogecoin, використовуючи іконку Shiba Inu з здивованим поглядом — вже відомою на Reddit і 4chan — як символ іронії щодо поширення цифрових валют після Bitcoin. Намір був сатиричним, але інвестори масово почали вкладати гроші, і за кілька тижнів проект досяг капіталізації у 12 мільйонів доларів. Прихильники навіть профінансували команду NASCAR, наклеївши на автомобіль наклейки.

Один із засновників мав пророчий сумнів: «Сподіваюся, що люди не візьмуть Dogecoin за зразок для перетворення кожного вірусного мему у криптовалюту». Але сталося навпаки. У наступні роки, коли такі особистості, як Ілон Маск, почали публічно просувати Dogecoin, ринок заповнили різноманітні варіанти — Dogwifhat, Bonk, Fartcoin — кожен обіцяв повторити «чудо першого мем-коіну».

Парадокс мем-коінів: цінність, заснована лише на спекуляції

Мем-коіни є аномалією на традиційних фінансових ринках. Навіть найекстремальніші спекулятивні бульбашки історії базувалися на теоретичній — хоча й слабкій — очікуваності майбутнього потенціалу. Мем-коіни не виробляють, не генерують грошові потоки, не мають технічних підґрунть. За класичними оцінювальними критеріями, вони практично нічого не варті.

Проте вони приносять космічні прибутки. Як зазначив Алон Коен, співзасновник платформи запуску токенів, у інтерв’ю: «Згідно з гіпотезою ефективних ринків, це не повинно працювати, але реальність така, що це приносить гроші». Коен, якому 22 роки, вже накопичив значне багатство. Його платформа допомогла запустити близько 1400 мем-коінів і з січня 2024 року отримала понад 1 мільярд доларів лише у комісіях за транзакції.

Економіка мем-коінів працює за простою логікою: цінність залежить виключно від здатності знайти наступного покупця, готового платити більше. Це спекуляція на самій спекуляції — гра з нульовою сумою, де переможцями є ті, хто заходить першими і виходить раніше за колапс.

“Крипто-мітла” січня 2025 року та дебют токенів Трампа

Вихідні дні інавгурації американського президента у січні 2025 року стали точкою сходження двох важливих подій. З одного боку, «Crypto Ball» у залі Andrew W. Mellon у Вашингтоні зібрав лобістів галузі, інфлюенсерів і політиків. З іншого — обраний президент оголосив на своїй платформі Truth Social про запуск токена під назвою «TRUMP».

Оголошення супроводжувалося повідомленням «Грайтесь!» і ціна монети злетіла до небес за кілька годин. Одночасно, у той самий вихідний, дружина оголосила про запуск «MELANIA». Обидва токени швидко досягли сумарної капіталізації понад 5 мільярдів доларів у пікових значеннях.

Проте траєкторія виявилася передбачуваною: через два дні ціна обвалилася і ніколи не відновилася. За аналізами спеціалізованих компаній, команда родини — разом із їхніми бізнес-партнерами — отримала понад 350 мільйонів доларів перед колапсом. Сотні тисяч дрібних інвесторів зазнали повних збитків.

Роль Meteora і “таємних партнерів”

Головна загадка — це особистість тих, хто фактично створив і запустив ці токени. Хоча президент заявляв, що «нічого не знає» під час своєї першої прес-конференції, документи, зареєстровані у Делавері, розкривають участь Білла Занкера, підприємця сімдесяти років, відомого тим, що співписав книгу з Трампом у 2007 році і багато років просував семінари та конференції з «бізнесу».

Більш значуща зацепка веде до «Fight Fight Fight LLC» — фіктивної компанії, зареєстрованої у відділенні приватної пошти у Вест-Палм-Біч. Але реальні зв’язки простежуються через аналіз блокчейну і свідчення інсайдерів.

Ключову роль, здається, відігравала платформа торгівлі Meteora, децентралізована біржа, де були випущені TRUMP, MELANIA ( та аналогічний токен, запущений лідером південноамериканської країни). Meteora була співзаснована Мінг Йео Нгом, відомим онлайн як «Meow», 40-річним із Сінгапуру з аватаром кота-астронавта.

Нг стверджує, що Meteora надавала лише «технічну підтримку» для створення токенів, заперечуючи участь у транзакціях або маніпуляціях ринком. Однак, за свідченнями, команда Meteora — зокрема її колишній CEO Бен Чоу — підтримувала тісні зв’язки з консультантами, що діяли за лаштунками.

Хейден Девіс: таємний радник і президентський “pump and dump”

Об’єднуючою ниткою, що пов’язує різні скандали з токенами президента, є Хейден Девіс, тридцятирічний крипто-консультант із Liberty University, який називає себе «експертом із стартапів». Працюючи разом із батьком Томом, Девіс заснував Kelsier Ventures, що функціонує як «альтернативний інвестиційний банк», спеціалізуючись на запуску та управлінні токенами з високим профілем доходності.

За аналізами блокчейну від спеціалізованих слідчих, схема роботи Девіса слідувала узгодженому шаблону: внутрішній початковий продаж за низькою ціною → швидке зростання капіталізації → швидкий колапс. Обчислення свідчать, що Девіс і його партнери отримали понад 150 мільйонів доларів, більша частина з яких — з одного проекту.

Коли цей проект обвалився за кілька годин, політичні наслідки були значними. Пізніше Девіс публічно визнав, що брав участь у запуску токена, пов’язаного з латиноамериканською політичною особистістю, але стверджував, що «керував лише фондами для інших» — кошти ніколи не повернули.

В інтерв’ю з контент-мейкером, що бореться з шахрайством, Девіс описав сцену мем-коінів як «несправедливу», визнаючи, що ринки, які він просував, працюють як «нелегальні казино». Цікаво, що він також зізнався, що мав роль у запуску MELANIA, хоча наполягав, що «не заробив» і радив інвесторам «повністю уникати ринку».

Ключове свідчення: інформатор і мережа зв’язків

Розвиток розслідування почалося зі свідчення Моті Поворотовскі, співзасновника стартапу децентралізованих фінансів, який став своєрідним публічним «інформатором». Поворотовскі розкрив, що його компанія займалася обробкою транзакцій для Девіса і мала «докази більшого змови».

У повідомленнях і записаних комунікаціях Девіс був одержимий ідеєю отримати максимальну цінність із токенів перед неминучим колапсом. Часто у своїх повідомленнях він казав: «Ми просто повинні вичавити все з цього токена». Щодо MELANIA, Девіс передав приблизно 10 мільйонів токенів посередникам, наказуючи «продавати, щойно капіталізація досягне 100 мільйонів доларів», і рекомендував операції «повністю анонімні».

Мережа простягалася аж до Сінгапуру. Поворотовскі повідомив, що зустрів Девіса через Бена Чоу, тодішнього CEO Meteora, під час вечірки у вересні 2024 року. У подальших обмінах Девіс часто згадував «інструкції Бена Чоу», натякаючи на тісну координацію між ними.

Аналіз блокчейну виявляє інсайдерську торгівлю

Дослідники аналізу блокчейну виявили суттєві аномалії у публічних даних TRUMP і MELANIA. Один із адрес отримав 1,1 мільйона доларів у TRUMP за кілька секунд — очевидно, від особи, що мала привілейовану інформацію про час запуску — і продав усе за три дні з прибутком у 100 мільйонів доларів.

Ще один гаманець купив MELANIA «до того, як вона стала публічною», отримавши прибуток у 2,4 мільйона доларів. Аналіз транзакцій показав, що цей гаманець належав тій самій особі, що створила MELANIA.

«На Уолл-стріт це назвали б інсайдерською торгівлею», — зазначив Ніколас Вайман, аналітик із криміналістики блокчейну, — «але жодна влада не хоче застосовувати такі правила до ринку мем-коінів. По суті, у крипто-секторі злочинність є легальною».

Ще більш показовим було те, що створений токен-аналог, запущений лідером південноамериканської країни, був пов’язаний із тим, хто відповідав за MELANIA — і радник того лідера вже був публічно відомий.

Відсутність регулювання: нормативний вакуум

Коли уряд Трампа прийшов до влади, Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) заявила, що «не регулює» мем-коіни, обмежившись зауваженням, що «інші закони проти шахрайства все одно можуть застосовуватися» — теоретичне твердження без практичних наслідків.

Жоден інший регулятор, федеральна прокуратура або слідчий не вжили заходів. Тим часом, цивільні позови, подані адвокатами, що спеціалізуються на ринкових шахрайствах, рухаються повільно, без прямих звинувачень політиків.

Обвинувачені систематично заперечують: адвокати стверджують, що токени «не були шахрайством» і що жодних формальних обіцянок зростання не було зроблено; біржовики стверджують, що надавали «лише технічну підтримку» без знання намірів емітентів.

Ming Yeow Ng і філософія «фінансової утопії»

Зустрівшись у кафе-каті неподалік свого офісу у Сінгапурі, Мінг Йео Нг виклав філософське бачення, що поєднує фінансову свободу із постмодерністським скептицизмом. «Навіть долар — це мем-коін», — заявив він, стукаючи по столу, — «усе базується на колективній вірі. Якщо на чомусь зосередитися, воно має цінність».

Нг, 40-річний, який раніше керував вуличним фуд-стендом, згодом вивчив інформатику і розробляв технологічні сервіси. Його поглиблення у світ крипто відбулося через «вечірку на тему Dogecoin», яка його глибоко захопила.

Під час розмови Нг зізнався, що «команда Трампа» контактувала з Meteora з проханням «технічної підтримки» для створення токенів, але наполягав, що його компанія лише надавала інфраструктуру. Відкидав питання про Девіса і Чоу як «конспірологічні», стверджуючи, що «важко судити» про дії інших.

На запитання, чи схожий ринок, який він сприяв, більше на казино, ніж на фінансову утопію, Нг відповів, що це — природна суть ринків: «Крипто — це мікрокосмос. Він відображає те, що насправді хоче світ — заробляти гроші без зусиль».

Епілог: занепад манії та залишкова спадщина

У наступні місяці після запуску обсяг торгів мем-коінами різко зменшився. У листопаді обсяг знизився на 92% порівняно з січневим піком. Інвестори поступово «віджимали» свої кошти до повного виснаження.

На 10 грудня TRUMP впав на 92% від максимуму до 5,9 долара; MELANIA — на 99%, торгувалася за всього 0,11 долара — фактично папірці. Хейден Девіс став ізгоєм у галузі, зник із соцмереж, хоча аналіз блокчейну показував, що його гаманець досі активний у торгівлі мем-коінами.

Платформа Meteora, тим часом, у жовтні запустила власну криптовалюту з капіталізацією понад 300 мільйонів доларів, отримуючи основний прибуток від відсотка комісій, що генеруються мем-коінами — близько 90% з 134 мільйонів доларів щорічних доходів.

За словами юриста, що спеціалізується на фінансовому праві, те, що сталося, — це «кінцева машина для вилучення цінності, розроблена дуже здібними людьми». Хоча цивільні позови рухаються повільно і жодних кримінальних звинувачень не висунуто, залишається реальністю: з урядом, схильним послаблювати фінансове регулювання, і ринками, якими керують ті, хто отримує прибуток від волатильності, сектор криптовалют продовжує залишатися «Диким Заходом» — де звичайні правила прозорості і відповідальності просто відсутні.