Близько рекордної ціни золота — попередження FOMC… Зростання, спричинене геополітичними ризиками та очікуваннями монетарної політики

Золото продовжує зростати, перетинаючи історичний рівень у $4,600. Після досягнення рекордної ціни одразу після відкриття азіатських ринків у понеділок, воно трохи скоригувалося, але за останні три торгові дні купівельний імпульс залишається активним. За цим зростанням стоять багатогранні фактори ризику.

Глобальні гарячі точки, посилення попиту на безпечні активи

Найбільшим чинником, що рухає ринок золота зараз, є геополітична невизначеність. Політична нестабільність у Венесуелі, соціальна напруга в Ірані, затяжна війна між Росією та Україною, конфлікти за ресурси між Китаєм і Японією — все це одночасно підвищує напругу у різних регіонах.

Особливо слід звернути увагу на прямий удар по енергетичній інфраструктурі. Дронові атаки в Україні пошкодили нафтову платформу у Воронежі, а реакція Росії у вигляді ультрасучасних ракетних ударів посилила енергетичну нестабільність. Одночасно Китай обмежив експорт рідкоземельних металів до Японії, що збільшує ризики у ланцюгах постачання.

У такій ситуації інвестори інстинктивно спрямовуються до золота. Це тому, що золото — це універсальний безпечний актив, який зберігає цінність у будь-яких умовах.

Спір щодо незалежності ФРС і тиск на долар

Одночасно триває дискусія щодо незалежності американського центрального банку, що підтримує зростання цін на золото. Заяви Джерома Пауелла щодо можливих кримінальних звинувачень і ризик політичного тиску на майбутні рішення щодо монетарної політики викликають занепокоєння на ринку. Це посилює недовіру до долара і стимулює попит на золото.

Дані по зайнятості та очікування зниження ставок

Є й позитивні сигнали. Опубліковані минулого п’ятниці дані по зайнятості у США частково зменшили очікування агресивного зниження ставок ФРС у 2026 році. У листопаді рівень безробіття знизився до 4,4%, але нові робочі місця у несільському секторі склали лише 50 тисяч, значно менше очікуваних (6 тисяч).

Ця слабкість у зайнятості сприймається як ознака уповільнення економіки, що може призвести до більш тривалого циклу зниження ставок. Однак цього тижня очікуються дані щодо інфляції у США, і до їх публікації ринок важко визначить чіткий напрям.

Технічні сигнали: зростання на тлі ознак перегріву

З технічної точки зору, останнє зростання золота відбувається у досить чіткому висхідному каналі. 200-денна скользяча середня($4,325~$4,320) виступає як динамічна підтримка, а індикатор MACD залишається у позитивній зоні, демонструючи імпульс зростання.

Проте рівень RSI на рівні 71.82 вже вказує на перекупленість, що підвищує ймовірність короткострокової корекції. Перший рівень підтримки — близько $4,365, що відповідає нижній межі каналу. Якщо цей рівень утримається, то основний тренд збережеться.

Основні моменти цього тижня

Заяви ключових представників FOMC і дані по інфляції у США — головні фактори. Якщо монетарна політика ФРС стане більш ясною, то і напрямок ринку золота стане більш визначеним. Особливо важливі дані по інфляції, які будуть опубліковані цього тижня, можуть стати вирішальним фактором для подальшого курсу ставок.

Зараз золото продовжує зростати на тлі геополітичної напруги та невизначеності у монетарній політиці. Можливі короткострокові корекції, але основний тренд збережеться, ймовірно, залишається висхідним.