Кредитна торгівля була стабільним джерелом доходу для трейдерів, але наскільки вона справді стабільна?

Історично склалося так, що кредитні торги процвітають у умовах низької волатильності, де різниці у відсоткових ставках винагороджують терпіння. Однак, коли ринковий настрій змінюється — будь то через несподіване підвищення ставок, геополітичні шоки або раптові події ризик-оф — позиції можуть бути ліквідовані з блискавичною швидкістю.

Що робить це особливо ризикованим, — це використання кредитного плеча. Коли трейдери змушені одночасно закривати позиції, виникає класична ситуація розгортання: раптовий тиск на продаж, розширення спредів і каскадні збитки. Стрес у банківській системі 2023 року та попередні сплески волатильності ідеально ілюструють, наскільки швидко може змінитися імпульс.

Головне питання для учасників ринку зараз: чи ми наближаємося до цієї точки перелому? Зростаюча невизначеність щодо відсоткових ставок, волатильні криптовалюти та змінювані макроекономічні умови створюють ідеальний шторм.

Трейдери, які ставлять на стабільність ставок, повинні уважно стежити за комунікаціями центральних банків і ширшими економічними індикаторами. Історія показує, що коли кредитні торги розгортаються, вони не роблять це повільно. Управління позиціями та контроль ризиків стають необхідними.