APY і APR у крипто: все, що потрібно знати про реальну доходність інвестицій

APY – це не просто число, а реальні гроші у вашому гаманці

Криптовалютний ринок давно перестав бути просто місцем для спекуляцій на волатильності. Сьогодні це екосистема, де кожен може заробляти пасивно: тримати монети в стейкінгу, надавати ліквідність у DeFi, розміщувати кошти на криптобіржах через продукти заощаджень. Але ось проблема – половина інвесторів не до кінця розуміють, на що саме вони розраховують, коли бачать заманливий відсоток поруч із інвестиційною пропозицією.

Тут і виникає головне питання: це APY чи APR? Тому що вибір між ними може обійтися вам у сотні або навіть тисячі доларів доходу на рік.

Чому APY – це не просто більше число, ніж APR

APY (Річна відсоткова ставка) – це річна відсоткова дохідність, яка показує, скільки ви реально заробите за рік з урахуванням того, що ваші відсотки будуть працювати на вас знову і знову.

APR (Річна відсоткова ставка) – це просто базова річна ставка. Вона не враховує ніякої магії повторного реінвестування.

Чим це відрізняється в житті? Уявіть:

• 10% APR означає: ви вклали $1000, через рік отримали $100 дохід. Ітого $1100. Все.
• 10% APY з щоденною капіталізацією означає: ваші гроші працюють кожен день, відсотки додаються до суми, і на наступний день вже ця збільшена сума приносить дохід. Через рік ви отримаєте близько $105.16, а ваш капітал стане $1105.16.

Різниця у $5.16 звучить не вражаюче, але на великих сумах і тривалих періодах ця різниця стає експоненційною.

Як працює складний відсоток: формула і приклади

Формула APY виглядає так:

APY = ((1 + r/n)^n – 1

Де:

• r = номінальна ставка )APR( у вигляді десяткової дробу
• n = кількість періодів капіталізації на рік

Якщо капіталізація відбувається щодня, то n=365. Якщо щогодини – n=8760.

Конкретний приклад: ви бачите пропозицію стейкінгу з 5% річних і щоденною капіталізацією.

APY = )(1 + 0.05/365)^365 – 1 ≈ 0.05127, або 5.127%

Здавалося б, 0.127% різниці – дрібниця. Але на $10,000 це вже $12.70 додаткового доходу на рік. А якщо ви інвестуєте $100,000 – це вже (на рік). На довгостроковій перспективі $127 3-5 років( при умові реінвестування ця різниця зростає нелінійно.

Таблиця: як APY зростає при різних ставках )щоденна капіталізація(

Бачите закономірність? Чим вища базова ставка, тим більше «бонус» від капіталізації.

Де у крипто зустрічається APY: стейкінг, DeFi, біржі

) Стейкінг PoS-коінів

У блокчейнах типу Ethereum ###після Merge(, Cardano, Solana, Polkadot винагороди за валідаторство транзакцій виражаються саме у APY. Чому? Тому що нагороди часто автоматично додаються до вашого стейку )це називається рестейкінг(, і одразу ж починають приносити нові винагороди.

APY у стейкінгу залежить від:

• Емісії нових монет – скільки їх створює мережа
• Загального обсягу у стейкінгу – якщо багато людей стейкають одну монету, частка кожного менша
• Комісій валідаторів – якщо ви стейкаєте через пул, валідатор бере свій відсоток
• Періоду блокування – чим довше ви готові заморозити монети, тим вище може бути APY

) Заощаджувальні продукти на біржах

Криптобіржі дозволяють розміщувати кошти у двох форматах:

Гнучкі рахунки ###Flexible(: вносите і виводите коли завгодно, але APY нижче )зазвичай 2-5% на популярні монети(.

Фіксовані рахунки )Locked(: блокують кошти на 7, 30, 60 або 90 днів, отримують вищий APY )іноді до 10-15% і вище(. Капіталізація відбувається щодня або в кінці періоду.

) DeFi: пули ліквідності і кредитні протоколи

Тут картина складніша:

Supply APY – дохід, який ви отримуєте, надаючи свої крипто у пул для позичальників. Чим вищий попит на позики – тим вищий дохід постачальника ліквідності. Капіталізація відбувається буквально з кожним новим блоком.

Borrow APR – ставка для позичальників ###зазвичай вказують APR, щоб числа здавалося нижчими(. Якщо відсотки реінвестуються, їх можна пересчитати у APY.

Фармінг доходності – коли ви ловко переміщуєте кошти між пулами в пошуках максимуму. Тут APY може бути астрономічним )100%, 500%, 1000%(, але й ризики колосальні.

Як обрати: порівнюємо APY різних платформ правильно

Правило 1: завжди порівнюйте APY, не APR. Якщо платформа вказує тільки APR – запитайте про частоту капіталізації.

Правило 2: при рівному APR обирайте більш часту капіталізацію. Щоденна завжди краще, ніж щомісячна.

Правило 3: пам’ятайте про комісії. Високий APY може бути з’їдений комісією за вивід або за управління. Завжди дивіться у умови дрібним шрифтом.

Правило 4: надвисокі APY )500%+( – це або молоді проєкти з великими ризиками, або тимчасові промо. Не розраховуйте, що вони протримаються довго.

Правило 5: репутація платформи дорожча за відсотки. Краще заробити 5% на авторитетній біржі, ніж втратити все на невідомій платформі з обіцянкою 50%.

APY калькулятор: що потрібно вводити

Не хочете рахувати вручну? Використовуйте онлайн калькулятори )є практично на всіх біржах(.

Вам потрібно ввести:

1. Початкову суму – скільки ви інвестуєте
2. APR – номінальну ставку, яку вам пропонують
3. Період інвестування – на який строк )1 рік, 3 роки, 5 років(
4. Частоту капіталізації – щодня, щотижня, щомісяця
5. )Опціонально( додаткові внески – якщо плануєте поповнювати інвестицію регулярно

Калькулятор покаже:

• Реальний APY
• Фінальну суму через період
• Загальний зароблений дохід

Приклад: $1000, 10% APR, щоденна капіталізація, 1 рік = APY 10.516% = фінальна сума $1105.16.

Часті помилки при виборі APY-продукту

❌ Помилка 1: ловитись на APR замість APY. На перший погляд 12% APR виглядає добре, але якщо капіталізація щомісячна, реальний APY буде 12.68%.

❌ Помилка 2: ігнорувати волатильність базового активу. Ви отримали 10% на монету, яка впала на 40% – підсумковий збиток у перерахунку на долари.

❌ Помилка 3: забувати про податки. У більшості країн криптодохід оподатковується, і це потрібно враховувати у розрахунках.

❌ Помилка 4: розміщувати всі кошти в один продукт. Навіть із високим APY – розподіліть ризик.

❌ Помилка 5: вважати, що високий APY = високий ризик. Іноді так і є, але не завжди. Проводьте власне дослідження )DYOR(.

Чому для довгострокового інвестора APY – це святий Грааль

Якщо ви плануєте тримати крипто 3, 5 або 10 років, ефект складного відсотка розкривається повністю. Уявіть: ви інвестуєте $10,000 під 8% APY з щорічною капіталізацією.

Через 10 років: $21,589 )дохід $11,589(.

При 8% APR без капіталізації: $18,000 )дохід $8,000(.

Різниця – $3,589 – це “безкоштовні” гроші, які ви отримаєте тільки за те, що розуміли механіку APY.

Фінальний чек-лист перед інвестуванням

✓ Переконайтеся, що це APY, а не APR ✓ Перевірте частоту капіталізації ✓ Дізнайтеся всі комісії )вивід, управління, вхід( ✓ Прочитайте умови про блокування коштів ✓ Оцініть репутацію платформи )відгуки, аудити безпеки( ✓ Обчисліть реальний дохід у фіатній валюті )долари/євро( ✓ Врахуйте податки у вашій юрисдикції ✓ Диверсифікуйте – не кладіть усе в один продукт ✓ Пам’ятайте про ризик волатильності активу ✓ Проведіть власне дослідження перед інвестуванням

APY – це не магічне число, яке гарантує прибуток. Це інструмент для оцінки реальної доходності. Використовуйте його правильно, і ваші криптоінвестиції працюватимуть на вас ефективніше.