Федеральна Резервна Система готується зробити великий хід? Зниження ставок у поєднанні з розширенням балансу — цю операцію наприкінці року можна назвати досить агресивною!

До кінця року залишилось менше ніж 10 торгових днів, і всі увагу зосереджені на сьогоднішньому засіданні щодо монетарної політики. Зараз ймовірність зниження ставки у грудні вже досягає 90%, більшість аналітиків прогнозують ще одне зниження на 25 базисних пунктів, і федеральна ставка опуститься у діапазоні 3.5%-3.75%. Але справжній драйв не в самому зниженні — баланс вже припинено скорочувати, і можливо незабаром розпочнеться його розширення! Поширюються чутки, що ФРС планує щомісяця купувати короткострокові облігації на 450 мільйонів доларів, і ця ліквідність миттєво зросте.

Чому раптом такий агресивний підхід? Данні щодо зайнятості погіршуються. Рівень безробіття три місяці підряд зростає до 4.4%, а рівень безробіття для випускників досяг 8.5%, що свідчить про явне охолодження ринку праці. Хоча інфляція ще не під контролем, ФРС наразі не може собі дозволити зосереджуватись на цьому — головне зараз стабілізувати зайнятість. Ринок трактує це як "яструбине зниження ставок" — ставки знижують, але не варто чекати багато додаткового зниження. Однак не встояти перед реальними грошима, які приходять із розширенням балансу!

Вже на передодні Волл-стріт святкує. Індекс S&P 500 наближається до історичних максимумів, трейдери готуються до "різдвяного відскоку" — потрібно пам’ятати, що історична ймовірність зростання індексу Russell 2000 у грудні становить до 78%, а технологічні акції останнім часом ростуть без зупинки. Morgan Stanley прямо називає ціль для S&P 500 на 2024 рік — 7800 пунктів, а навіть консервативний Bank of America дає ціль у 7100 пунктів. Весь ринок став на ставку, що ця хвиля політики з пом’якшенням принесе свої плоди.

А тепер про криптовалюти. Коли ринок зростає, чи може криптовалюта залишитись осторонь? Історія свідчить, що кожного разу, коли ФРС друкує гроші, головні криптовалюти — BTC, ETH — не залишаються поза увагою. Цього разу зниження ставок і розширення балансу — справжній буст, чи не стане він поштовхом для подальшого зростання криптовалют? Різдвяні святкові настрої завжди загадкові — чи зможе цього разу з’явитись ще одна несподіванка?

Як ви вважаєте, чи буде ФРС сьогодні діяти за сценарієм? Чи зможе крипторинок скористатися цим імпульсом і пробити попередні максимуми? Хто більше — традиційні акції чи криптовалюти — отримають вигоду від цієї хвилі?