Візьміть десять тисяч доларів і перенесіться у 2000 рік. На що ви б поставили — на золото чи на американський фондовий ринок?

Я зробив бектест, і результат вас здивує. Припустимо, на початку 2000 року у вас є 10,000 доларів, які ви вкладаєте окремо в золото і в індекс S&P 500, і тримаєте до 2025 року. Вгадайте, хто переміг?

Підсумкові результати:
Золото: 126,596 доларів
S&P 500: 77,495 доларів

Золото несподівано обігнало американські акції більш ніж на 60 тисяч доларів! Це може перевернути уявлення багатьох людей.

Але не поспішайте з висновками, тут є три ключові фактори:

Стартова позиція визначає половину успіху. У 2000 році був пік дотком-бульбашки, Nasdaq шалено зріс до 5000 пунктів, оцінки технологічних компаній були абсурдними. А золото? Тоді його ціна була близько 280 доларів за унцію, двадцятирічний мінімум. Один стоїть на вершині гори, інший — у глибокій долині. Чи це чесне змагання?

Золото проявляє свою захисну цінність у кризові моменти. З 2000 по 2012 роки фондовий ринок пережив два обвали: лопання дотком-бульбашки та іпотечну кризу. Якщо подивитися на графік, то при кожному обвалі акцій золото не лише трималося, а й росло всупереч тренду. Під час фінансової кризи 2008 року багато хто зберіг свої статки саме завдяки золоту.

Силу складних відсотків недооцінюють. Хоча після 2012 року американські акції рвонули вгору, перевага, накопичена золотом у попередні роки, разом із стабільним зростанням дозволила йому зберегти лідерство.

Що має показати ця ілюстрація? Не те, що треба ставити все на золото і гратися в азартного гравця. Справжній урок: не слід сліпо довіряти жодному окремому активу. На ринку немає вічних переможців, лише диверсифікація — шлях до довгострокового виживання. Коли оцінки акцій занадто високі або економіка нестабільна, невелика частка золота в портфелі може допомогти вам спати спокійніше.