Нещодавно я систематизував перелік A-акцій у сфері чипів пам’яті й помітив, що в цій вузькій ніші приховано чимало справжніх технологічних “хардкорів”.

Почну з універсальних гравців — 兆易创新(603986) є справжнім універсалом на ринку чипів пам’яті Китаю, займає третє місце у світі за часткою ринку NOR Flash, охоплює і споживчу електроніку, і автомобільні застосування. 澜起科技(688008) ще амбітніша — компанія має міжнародний вплив у стандартах інтерфейсних чипів DDR5, повністю освоїла продуктові лінійки від DDR4 до DDR5.

Ланцюжок постачання теж цікавий: 香农芯创(300475) отримала ключове представництво HBM-чипів SK Hynix, закріпила партнерство з такими гігантами хмарних сервісів, як Alibaba та Tencent; 深科技(000021) є найбільшим в Китаї за масштабом тестування і пакування DRAM;机构 прогнозують, що цього року чистий прибуток 佰维存储(688525) може зрости вдвічі — компанія спеціалізується на тестуванні й пакуванні носіїв пам’яті.

На боці проєктування 江波龙(301308) фокусується на розробці Flash та DRAM, 德明利(001309) займається вузькою нішею контролерів флеш-пам’яті. 万润科技(002654) має підтримку державних структур провінції Хубей і може використовувати ресурси з виробництва пластин пам’яті компанії 长江存储. 协创数据(300857) має унікальну ліцензію на утилізацію серверів і займається виробництвом та продажем пристроїв для зберігання даних. 北京君正(300223) здобула першість у сфері автомобільних чипів пам’яті, адже в Китаї не так багато компаній, які можуть серійно випускати чипи з автомобільним стандартом.

У цій галузі дійсно є високий технічний поріг, але волатильність ринку капіталу все ж доведеться витримувати самостійно.