стейблкоїн正在悄悄改写全球金融版图，这次是真的

Підйом цифрового долара, розпад старого порядку

На кінець 2024 року група даних стала сенсацією у світі криптовалют і на Уолл-стріт: обсяг торгівлі стейблкойнами в блокчейні досяг 15,6 трильйонів доларів, перевищивши 20% річного обсягу торгівлі Visa. Ще більш вражаюче, щоденний обсяг торгівлі стейблкойнами перевищує 100 мільярдів доларів, що вже дорівнює масштабам глобальних платіжних мереж.

Це не проста подія. Це означає, що цифровий долар проникає в глобальну економіку з швидкістю Інтернету.

Чому стейблкоїни такі популярні?

Просто і жорстко кажучи — швидкість, дешевизна, безмежність.

Традиційний банківський переказ займає 3-5 днів? Стабільні монети надходять за кілька хвилин. Комісії системи SWIFT неймовірні? Стабільні монети коштують лише кілька центів. Хочете обміняти долари на ринках, що розвиваються, але є обмеження? Використовуйте стабільні монети, і все вирішиться.

Найважливіше, що стейблкоїни поєднують переваги двох світів:

• Наявність ліквідності криптовалюти та зручність міжкордонних платежів
• Стабільність і передбачуваність фіатної валюти

Ось чому від Нігерії до Аргентини все більше людей використовують стейблкоїни замість традиційних банків.

Америка грає в велику гру

Ви вважаєте, що стейблкоїн — це лише інструмент для платежів? Насправді це сучасна версія гегемонії долара.

Огляд історії: у 70-х роках система нафтового долара дозволила глобальній торгівлі нафтою оцінюватися в доларах, що непрямо фінансувало уряд США. Сьогодні стабільні монети роблять те саме — просто “товар” змінився з нафти на цифрові активи.

Дані говорять:

• Tether володіє приблизно 1800 мільярдами доларів США державних облігацій
• Кожен випущений USDT дорівнює безвідсотковій позичці, отриманій урядом США.
• Інші емітенти стейблкоїнів також активно купують американські державні облігації

Очевидно, що уряд США зрозумів. У 2025 році адміністрація Трампа підписала “ЗАКОН GENIUS”, що чітко вимагає, щоб стейблкоїни мали резерви у вигляді американських державних облігацій. На поверхні це виглядає як регулювання, насправді це прокладає червоний килим для стейблкоїнів — це фактично означає примусове використання американських облігацій як забезпечення для глобальних стейблкоїнів.

Результат такий: облігації США стали пропуском для стейблкоїнів, а стейблкоїни стали підсилювачем долара.

“Фінансова соломинка” для нових ринків

Якщо говорити про стратегічне розміщення США, то нові ринки є справжнім полем бою для стейблкоїнів.

Випадок Аргентини найболючіший: місцева інфляція зашкалює, песо знецінюється, люди безумно скуповують USDT. Ціна купівлі та продажу навіть на 30% вища за офіційний курс — що це означає? Люди довіряють стабільним монетам значно більше, ніж своїм урядам і банкам.

Дані вражають:

• 62% криптовалютних транзакцій в Аргентині пов'язані зі стейблкоїнами
• 70% бірж Бразилії виводять кошти в USDT/USDC
• Обсяг торгівлі турецькими стейблкоїнами становить 4,3% ВВП — найвищий у світі

Чому ці країни такі божевільні? Тому що стейблкоїни вирішують три ключові проблеми:

1. Обхід валютного контролю: Уряд обмежує вас у обміні доларів? Використовуйте стейблкоїни, щоб обійти банки.
2. Дешеві міжнародні платежі: витрати на міжнародні перекази знижені на 80%
3. Порівняння з фізичними активами: у період інфляції, коли фіатні гроші знецінюються, стейблкоїни стають останнім стандартом цін.

Ще більш вражаюче те, що платіжний гігант Flutterwave обирає ланцюг Polygon для обробки трансакцій між 30 країнами, з обсягом понад 4 мільярди доларів щорічно. На Polygon обсяги торгівлі стейблкоїнами перевищили обсяги біткоїна, ставши основним напрямком.

Який розмір?

Наразі загальна капіталізація стейблів становить близько 300 мільярдів доларів, що звучить не так вже й багато. Але в порівнянні з обсягом грошової маси США M2, який становить 22 трильйони доларів, стейбли займають лише 1%.

Іншими словами: ще 99% простору для зростання.

Якщо стейблкоїни зможуть захопити 10-20% ринку глобальних платежів, їхня ринкова капіталізація легко перевищить трильйон. Це не наукова фантастика, а реальність, виходячи з нинішніх темпів зростання.

Основне судження

Історія стейблкоїнів вже перейшла від теорії до реальності. Вона не загрожує традиційним фінансам, а розширює домінування долара до цифрового простору — від Уолл-стріт до індивідуальних підприємців у Лагосі, всі вони на одному і тому ж каналі ліквідності.

Для США: стейблкоїн = сучасний фінансовий інструмент + новий канал для експорту долара

Для нових ринків: стабільна монета = життєвий шлях для втечі від девальвації національної валюти + недорога платіжна інфраструктура

Цього разу дійсно по-іншому. Десять років тому ми обговорювали, чи може біткойн замінити фіатні гроші; сьогоднішнє питання - коли фіатні гроші активно приймуть криптовалюту. Стейблкоїн є цим мостом.