Solana DEX екосистема До місяця: це зростання наскільки сильне?

Question

## Дані можуть говоритиДефі-екосистема Solana нещодавно вибухнула.У листопаді обсяг місячних торгів на Solana DEX вперше перевищив **100 мільярдів доларів**, збільшившись на 109% в порівнянні з попереднім місяцем (в жовтні був лише 52,5 мільярда). Піковий обсяг торгів за день досяг **7,14 мільярда доларів**, а тижневий обсяг торгів навіть сягнув 41,4 мільярда – це прямо перевершило обсяг місячних торгів Ethereum у цей же період, який склав 55 мільярдів.Кількість активних адрес зросла до 25 мільйонів, платформи Pump.fun і Raydium за один місяць отримали відповідно **71,5 мільйона доларів** та **182 мільйони доларів**. Це не просто дрібниці.## Чому Solana так стрімко розвивається?**Переваги в швидкості та вартості.**Solana обробляє 65000 транзакцій на секунду, тоді як Ethereum лише 15-30 транзакцій. Газові збори? Solana - **0,02 долара**, а Ethereum починається від 2 доларів. Ця різниця не є проблемою оптимізації, це міжпоколінна різниця.Комбінація Proof of History та Proof of Stake забезпечує підтримку цієї продуктивності без заторів. Для DEX це означає, що високочастотна торгівля більше не є мрією, а малий обсяг торгівлі також може бути вигідним.## Який вигляд має екосистема DEX на Solana?**7 основних DEX для порівняння:**### Raydium: феноменальне зростання- **TVL 23.7 мільярдів доларів США｜Обсяг торгівлі 24 мільярди｜Ринкова капіталізація RAY 1.6 мільярда**- Причина: Свято Memecoin. Спекулятивна хвиля, розпочата Pump.fun, безпосередньо вливає кошти в Raydium.- Основний механізм: змішана модель AMM + Serum order book, підтримка IDO, ліквідність майнінгу- Статус: найбільший DEX за обсягом торгівлі на Solana, без варіантів.### Юпітер: Король агрегацій- **TVL 23.4 млрд доларів США｜Обсяг торгівлі 233 млн｜Ринкова капіталізація JUP 1.43 млрд**- Минулого січня завдяки повітряному аеропорту WEN вдалося перевернути ситуацію, перевищивши обсяги торгівлі Uniswap.- Основна перевага: алгоритм маршрутизації між DEX, що допомагає знайти найкращу ціну (підтримує більше 6000 торгових пар, включаючи Raydium/Orca/Serum тощо)- Новий спосіб гри: власники JUP тепер можуть ділитися доходами платформи, перетворюючись на інструмент захоплення вартості### Орка: маленька і красива- **TVL 359 млн｜Обсяг торгівлі 7 млрд｜Ринкова капіталізація ORCA 169 млн**- Локація: дружній до новачків, низький сліп (0,001%-0,3%), швидкість висока- Інновації: дизайн ліквідних пулів Whirlpools, що зменшує непостійні збитки### Drift Protocol: стеля деривативів- **TVL 841 млн｜24 годинний обсяг торгів 73.7 млн｜Ринкова капіталізація DRIFT 324 млн**- У листопаді було досягнуто історичного рекорду, щоденна активність користувачів перевищила 150 тисяч- Основний продукт: безстрокові контракти (підтримка 20-кратного кредитного плеча) + кредитування + неконтрольована торгівля- Продаючий пункт: швидкість CEX + прозорість DEX### Lifinity / Saros / Saber: експерти у вузьких нішах- Lifinity: Модель проактивного маркет-мейкера, висока капітальна ефективність- Saros: "СуперDeFi" платформа (DEX + Фармінг + Стейкінг + Лаунчпад)- Saber: професійний трейдер стабільних монет (глибокий ліквідний пул USDC/USDT)## Ризики, які слід знати✅ Виконати домашнє завдання: перевірити звіт аудиту, відгуки спільноти, ситуацію з ліквідністю✅ Використовуйте стандартні гаманці: Phantom та інші відомі, не користуйтеся непопулярними гаманцями✅ Невеликий ризик: спробуйте нову платформу з кількома сотнями гривень, щоб відчути її.✅ Захистіть свої сімені слова: якщо ви їх втратите, ви більше не зможете грати⚠️ Увага на сліп: великі операції або пари з низькою ліквідністю можуть призвести до збитків⚠️ Не ставте все на одну карту: різкі коливання Memecoin - це нормально## ВисновокЕкосистема DEX Solana зараз схожа на початковий період запуску Uniswap у 2020 році — можливості та ризики існують одночасно, але інфраструктура вже зріла. Який DEX обрати? Залежить від вашого стилю гри: обирайте Raydium для обсягу торгів, Jupiter для найкращої ціни, а для гравців похідних інструментів — Drift.Як довго триватиме цей ринок? Гарячість Memecoin вирішує все. Але з макроперспективи, перевага Solana в швидкості + вартості є структурною, а не тимчасовою.---**Розширене читання:** Огляд проектів екосистеми Solana｜Як обрати DeFi гаманець｜Посібник з інвестицій у Memecoin