Пастка ліквідацій BTC: як розумні трейдери заздалегідь розпізнають ринкову м'ясорубку

Яке слово найбільше лякає трейдерів у криптовалюті? Ліквідація (liquidation).

Простими словами: ти використовуєш кредитне плече на всю котушку, ринок рухається в протилежний бік — біржа автоматично примусово закриває твою позицію. Здається просто, але за цим стоять справжні сльози трейдерів — травневий обвал 2021 року (“5·19”): більше $40 мільйонів лонгів зникло за ніч; крах Terra-Luna у 2022 році, ланцюгова реакція ліквідацій, хвиля ліквідацій поглинула безліч людей.

Чому варто стежити за даними ліквідацій?

Ліквідація — це не лише сигнал ризику, а й барометр ринкових емоцій.

• Ліквідація лонгів (спрацьовує при падінні ціни) = ринок надто оптимістичний, можлива відскок
• Ліквідація шортів (спрацьовує при зростанні ціни) = так званий “Short Squeeze”, сили ведмедів розбиті, ринок може далі зростати

Ончейн-дані показують: коли Open Interest (відкриті ф’ючерсні контракти) росте, але не відбувається масштабних ліквідацій, це означає, що ринок накопичує порохову бочку. Якщо її зачепити — виникає “каскадна ліквідація”: ціна падає → примусове закриття → ще більший обвал → ще більше ліквідацій, як ефект доміно.

Якими були історичні уроки?

Приклад 1: Травневий крах 2021 року (“5·19”)

• BTC впав з $42 000 до менше ніж $30 000, добове падіння понад 30%
• Прямо спровокував ліквідації: $4 мільярди лонгів ліквідовано
• Багато початківців втратили все за ніч

Приклад 2: Червень 2022, інституційна кредитна криза

• Крах таких великих гравців, як Three Arrows Capital
• BTC пробив підтримку $20 000
• Ліквідації йшли не хвилею, а тривалим кровопусканням, ринок втратив довіру

Як трейдери використовують ці дані?

1. Моніторять теплову карту ліквідацій: якщо в якомусь ціновому діапазоні є “кластер ліквідацій” (багато лонг-стопів), це чорна діра ліквідності. Як тільки ціна туди потрапить — її затягує миттєво

2. Визначають крайні емоції: якщо за якийсь період обсяг ліквідацій різко зростає (на сотні мільйонів доларів), ринкове плече на межі. В такій ситуації — або чекати відскоку (після хвилі ліквідацій часто йде відскок), або триматися осторонь

3. Оминають пастки з високим плечем: не відкривай позиції з високим плечем у зонах кластеру ліквідацій. Твій стоп-лосс може стати чужою точкою ліквідації

Поточне попередження про ризики

Останні ончейн-дані: Open Interest зростає, але масштаб ліквідацій поки не критичний. Це найнебезпечніший сигнал — ринок тихо накопичує високі плечі. Якщо трапиться “чорний лебідь” (регуляторика, макродані, банкрутство великих гравців) — це все може вибухнути миттєво.

Висновок: Дані ліквідацій — це “кардіограма” ринку, вміння їх читати дозволяє уникнути багатьох пасток. Але головне правило виживання лише одне — ніколи не використовуй надмірне плече. Лише живі мають шанс заробити.