Strategy запускає фінансування біткоїнів через єврові пріоритетні акції: річна ставка 10%, може сягати до 18%

Одна компанія щойно придумала нову фішку — випустила єврові постійні пріоритетні акції для залучення коштів на купівлю біткоїнів. Продукт цікавий, давайте розберемося по деталях.

Огляд основних умов

Базові параметри:

• Ціна випуску: 100 євро
• Купон: 10% (річних)
• Характеристика продукту: постійні, без права голосу, пріоритетні цінні папери

Здається, 10% дохідності — непогано, але диявол криється у деталях. Якщо компанія затримує виплату купону, невиплачений відсоток капіталізується квартально і кожного періоду ставка зростає ще на 100 базисних пунктів (максимум до 18%). Це означає, якщо у компанії брак готівки, твій дохід може рости, але й ризики збільшуються.

Хто може купити? Коли?

• Коло інвесторів: інституційні інвестори Європейської економічної зони (роздріб поки не має доступу)
• Дата анонсу: 4 листопада 2025 року
• Кліринг: через європейські центральні депозитарії цінних паперів (Euroclear та Clearstream)

На що підуть гроші? Офіційно заявлено — на купівлю біткоїнів + операційну діяльність.

Які ризики треба враховувати

Пріоритетність виплат (від найвищої до найнижчої):

• Кредитори (найбезпечніше)
• Деякі серії пріоритетних акцій
• Ця випуск єврових пріоритетних акцій (ваша позиція)
• Звичайні акції (найгірше)

Іншими словами, якщо компанія збанкрутує, вам доведеться чекати своєї черги на виплати, і можливо, нічого не отримаєте.

Інші моменти:

• Немає права голосу (лише статус інвестора)
• Ліквідність залежить від “умови фонду”: при серйозних змінах компанія може викупити папери примусово
• Ліквідаційна ціна прив’язана до ціни біткоїна (цікаво, але ризик вниз)

Лістинг і торгівля

Планується лістинг на Люксембурзькій євро MTF (багатостороння торгова платформа), використовується зріла європейська клірингова система. Виглядає офіційно, але орієнтовано на профінвесторів.

На що інвестору варто звернути увагу?

Висока дохідність (від 10%) приваблює, але варто зважити:

• ✓ Довгостроковий позитив по біткоїну (ціль використання коштів зрозуміла)
• ✓ 10% дохідності — непогано на поточному ринку
• ✗ Пріоритетність невисока (у випадку банкрутства — високий ризик)
• ✗ Без права голосу (пасивна роль)
• ✗ Ставка може подвоїтися (якщо затримка по купону)

Коротко: це фінансовий інструмент для ставок на те, що компанія залучить фінансування, біткоїн виросте, і фінстан компанії покращиться. Підходить для інституційних інвесторів, які довіряють компанії та готові до помірного ризику.