Чому BTC все ще зростає? 4 основні істини, які розкривають дані у блокчейні

Question

BTC останнім часом перевищив 120000, і багато людей все ще питають, куди може зрости цей ринок. Замість того щоб вгадувати ціну, краще подивитися, що саме підтримує це зростання.

1. Постачання заблоковане

Зменшення в квітні 2024 року зменшило добовий обсяг видобутку BTC вдвічі (з 6,25 до 3,125 монет). Наразі в світі вже видобуто 19,6 мільйонів монет, залишилось лише 1,4 мільйона. Ще гірше, дані на блокчейні показують, що 3-4 мільйони BTC назавжди «сплять» через втрату приватних ключів. Жорстке обмеження з боку пропозиції + зростаючий попит = зростання цін, це найпростіша економіка.

2. Швидкість покупки на дні інститутами перевищує очікування

Вражаючий вхід ETF: активи iShares Bitcoin Trust від BlackRock перевищили 86 мільярдів доларів, темпи зростання побили історичний рекорд
Корпоративний накопичувач криптовалюти: MicroStrategy зараз володіє 582 тисячами BTC (приблизно 6,2 мільярда доларів), цього року компанія також профінансувала 584 мільйони доларів для подальшого придбання.
Список розширюється: 244 публічні компанії включили BTC в свої фінансові звіти, це число вже подвоїлося

Це не спекуляція, це сигнал про те, що великі гроші починають вважати BTC резервним активом.

3. Політика стала прискорювачем замість загородження

США входять у “тиждень криптовалют”, обговорення законопроекту CLARITY, регулювання проти CBDC та законопроекту GENIUS подають сигнал: основні політичні кола більше не демонизують BTC, а навпаки, розглядають, як інтегрувати його до регуляторної структури. Це означає, що юридичні ризики участі в інвестиціях у BTC насправді знижуються.

4. Макрооточення є невидимим рушієм

Очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою + глобальне зниження монетарної політики центральними банками → зниження безризикових доходностей
Слабкіша позиція долара → Зростання попиту на альтернативні активи для зберігання вартості
Деякі нові ринки стикаються з інфляційним тиском → Люди та підприємства хеджують валютні ризики за допомогою BTC

Але потрібно залишатися тверезим: цей етап зростання не означає, що він може піднятися прямо вгору. В історії кожен раунд великого зростання супроводжувався корекцією на 20-50%. Вхід через FOMO та фундаментальні фактори підтримки - це різні речі: перше може призвести до підбору, а друге може підтримати дно.

Розумний підхід не полягає у прогнозуванні вершини, а в:

Регулярні інвестиції, а не одноразові
Поетапно зменшити позиції на високих рівнях
Хеджування ризику падіння за допомогою опціонів

Цей раунд значно відрізняється від попередніх тим, що учасники змінилися з роздрібних інвесторів на інституційних. Інституціям легко вливати гроші, але щоб вийти з гри без втрат, також потрібно мати стратегію.