Чому BTC все ще зростає? Дані з блокчейну та інституційні потоки розкажуть тобі відповідь

Question

Останнім часом BTC пробив позначку 120 000 доларів, багато хто питає: що ж насправді стоїть за цим зростанням?

Я переглянув дані й знайшов кілька жорстких логік:

Ахіллесова п’ята пропозиції

Ліміт у 21 мільйон монет прописаний у коді. На даний момент видобуто 19,6 мільйона, залишилося всього 1,5 мільйона. Квітневе халвінг цього року знизив нагороду майнерів з 6,25 до 3,125 монет — нова пропозиція скоротилася вдвічі.

Дослідження оцінюють, що 3-4 мільйони BTC назавжди втрачені через загублені ключі, тож фактична кількість у обігу ще менша, ніж на папері. Саме тому інститути так активно входять у ринок — стеля пропозиції очевидна.

Наскільки сильно інститути скуповують BTC

Управління активами BlackRock у BTC-трасті перевищує 86 мільярдів доларів, і це один із найшвидших ETF за темпами зростання. Цього року чистий притік до ETF на BTC та ETH перевищив 13 мільярдів доларів — це не під силу звичайним трейдерам.

Ще цікавіше з корпоративного боку: MicroStrategy (тепер називається Strategy) зараз тримає понад 582 000 BTC вартістю 62 мільярди доларів. 244 публічні компанії використовують BTC як резервний актив — і це число за рік майже подвоїлося.

Макроекономічне підґрунтя

Очікування зниження процентної ставки ФРС + ослаблення долара = інвестори шукають захист. BTC як несуверенний актив стає все привабливішим. Особливо в періоди високої інфляції він стає інструментом хеджування в портфелі.

Технічна підтримка

Lightning Network робить дрібні платежі реальністю, хешрейт б’є рекорди, що свідчить про зростання безпеки мережі, а активність розробників постійно висока. Це не слова — це безпосередньо впливає на довіру великих інституцій.

Чим ця хвиля відрізняється від попередніх

Хвиля 2013-2017: Чистий FOMO від роздрібних інвесторів, у підсумку падіння на 80%

Хвиля 2020-2021: Інститути тільки починають, але волатильність ще висока

Нинішня хвиля: Запуск ETF + сприятлива політика + стратегічні корпоративні покупки, фундамент стійкіший. Навіть якщо буде корекція, вона вже не така кривава.

Як діяти

Доларовий кост-аверідж краще, ніж гнатися за ростом: Розбийте інвестиції, не заходьте all-in на піку
Фіксуйте прибуток частинами: Коли BTC подвоюється — продавайте частину
Перебалансуйте портфель: Не допускайте надто великої частки BTC
Хеджуйтеся деривативами: Якщо розумієте ризики, можна купити Put для захисту від падіння

Але потрібно усвідомлювати

Це не означає, що BTC буде рости завжди. Навіть при сильному фундаменті корекції на 20-50% у бичачому ринку — це нормально. Зростання, викликане новинами, і зростання на фундаменті мають різну стійкість.

Зараз BTC підтримують насамперед інституційні інвестори, а не емоції роздрібних. Це означає більш раціональну ціну, але ризики не зникли — вони лише змінили форму.