Чому Біткойн б'є історичні максимуми? Основи цього феномену

Біткойн тільки що перевищив $120,000 і продовжує набирати популярність. Якщо ти запитуєш, що насправді відбувається на ринках, ось аналіз без медійного шуму.

Проста рівняння: Пропозиція проти Попиту

Ціна будь-якого активу є грою покупців проти продавців. З Біткойном відбувається те ж саме, але з важливим поворотом: його пропозиція математично обмежена.

Лише 21 мільйон Біт може існувати коли-небудь. Вже видобуто 19.6 мільйонів, залишаючи лише 1.4 мільйона для створення. Халвінг у квітні 2024 року зменшив нагороду за майнінг ( з 6.25 Біт до 3.125 Біт за блок ), ще більше зменшуючи потік нових монет.

Аналітики оцінюють, що 3-4 мільйони можуть бути втрачені назавжди (забуті гаманці, втрачені паролі). Переклад: реальна обігова пропозиція є навіть більш обмеженою, ніж здається.

Коли дефіцит зростає, а попит залишається стабільним або зростає, ціни підвищуються. Ось і все.

Зміна гри: Уолл-Стріт входить на арену

До недавнього часу Біткойн був територією роздрібних трейдерів та технічних ентузіастів. А тепер? Інституції вже всередині.

Цифри говорять:

• ETF Біткойн від BlackRock (iShares) накопичив $86 мільярд активів під управлінням
• Комбіновані вливання ETF у Біткойн та Ефір перевищили $13 мільярдів з початку року
• MicroStrategy (тепер Strategy) очолює корпоративні покупки з 582,000 BTC (~$62 мільярдів)
• Більше 244 компаній вже мають Біткойн у своїх балансах, майже подвоївшись з початку 2025 року

Це не спекуляції роздрібної торгівлі, що кричать у Discord. Це серйозні інституції, які купують для зберігання як резерву вартості.

Три макроскопічні причини, чому це відбувається

1. Інфляція + Слабкість традиційних валют Центральні банки друкували гроші як ніколи. Біткойн, з його фіксованою пропозицією, виглядає привабливо як хедж проти девальвації валют.

2. Регуляторна ясність (Нарешті) “Крипто-тиждень” у Конгресі США, дебати щодо законів, таких як CLARITY та GENIUS, і SEC під новим, більш прихильним керівництвом зняли юридичну невизначеність, яка раніше лякала великих інвесторів.

3. Сильніша мережа + Кращі технології Хеш-рейт досягає історичних максимумів (більш безпечною мережею), Lightning Network дозволяє миттєві транзакції з низькою вартістю, а розробники продовжують покращувати протокол. Біткойн не є покинутим проектом; він еволюціонує.

Психологія Циклу

Біткойн рухається в циклах по 4 роки, що збігаються з халвінгами. Досвідчені трейдери знають це і займають позиції заздалегідь. Коли ціна починає зростати, FOMO (страх пропустити прибуток) приваблює більше роздрібних покупців, прискорюючи ралі.

Але ось що важливо: Цей цикл відрізняється від попередніх. У 2017 році це була чиста роздрібна спекуляція. У 2021 році це була змішана ситуація. А зараз? Підтримка йде від інституційних інвесторів з довгостроковими горизонтами, що зазвичай забезпечує більшу стабільність і меншу екстремальну волатильність.

Що НЕ означає цей ралі

Це не означає, що Біткойн завжди зростатиме. Біткойн залишається волатильним. Корекції на 20-50% під час бичачих ринків є нормальними. Зростання, що зумовлені чистою спекуляцією (, а не фундаментальними факторами ), також не є сталими.

Розуміти, чому зростає, не те саме, що передбачити, коли зупиниться. Ринки дивують.

Стратегія Якщо Ви Беріть Участь

• DCA (Середня вартість у доларах): Купуйте регулярно, незалежно від ціни. Зменшує вплив волатильності.
• Систематично фіксуй прибутки: Не плутай ралі з “hodl forever”. Продавати 10% прибутків за заздалегідь визначеними цілями має сенс.
• Перебалансуй свій портфель: Якщо Біткойн становить 70% твоїх активів, коли ти планував 30%, продай зайве.
• Використовуйте інструменти управління ризиком: Опціони на продаж, ф'ючерси, короткі колли. Є способи захистити себе, залишаючи бичачу експозицію.

Резюме

Біткойн субе тому що:

1. Програмована дефіцитність + зростаючий попит = тиск на підвищення ціни
2. Інституції серйозно купують (не є медійним хайпом, це реальні гроші)
3. Макроекономіка сприяє децентралізованим активам (інфляція, слабкі валюти)
4. Більш безпечна мережа, краща технологія, чіткіша регуляція
5. Цикл халвінгу створює самоздійснюючі очікування

Це не випадковість. Це конвергенція кількох фундаментальних факторів. Але волатильність і несподіванки залишаються частиною гри.