SushiSwap: Повний посібник по децентралізованому DEX 2024

Що таке SushiSwap?

SushiSwap є одним з найважливіших DeFi протоколів на крипторинку. Він функціонує як децентралізований (DEX) на Ethereum, який використовує модель Automated Market Maker (AMM), щоб дозволити користувачам обмінювати токени ERC-20 у режимі peer-to-peer, без посередників чи традиційних книг замовлень.

Запущений у серпні 2020 року шефом Номі та 0xMaki (, який зрештою взяв під контроль після реорганізації), SushiSwap почався як форк Uniswap, але швидко розвинув свою власну ідентичність. Наразі ним керує команда з 9 розробників.

Ключові Номери (Квітень 2024)

• TVL: $422 мільйонів на 35 блокчейнах
• Рейтинг DeFi: 56 місце за капіталізацією
• Історичний максимум: TVL $8 мільярд під час попереднього бичачого ринку

Як працює механізм?

На відміну від централізованих бірж, які використовують книги замовлень, SushiSwap використовує ліквідні пули. Користувачі (постачальники ліквідності) вносять пари токенів і отримують винагороди від комісій за торгівлю.

Ключова математична формула: X × Y = K

• X = значення першого активу
• Y = значення другого активу
• K = константа

Це означає, що якщо ціна активу знижується, інший автоматично підвищується, щоб підтримувати рівновагу.

Токен SUSHI: Управа + Доходи

Токен SUSHI є серцем екосистеми:

Уряд: Держателі SUSHI можуть голосувати за пропозиції, які визначають майбутнє протоколу.

Доходи: Ставлячи SUSHI та перетворюючи його на xSUSHI, користувачі отримують частину комісій біржі.

5 способів заробити на SushiSwap

1. Постачання ліквідності

Внесіть два токени в однаковій пропорції → Отримайте токени SLP → Заробляйте комісії з операцій.

2. Фермерство доходу

Ставте свої токени SLP на доступних фермах → Заробляйте додатковий SUSHI відповідно до запропонованого APY.

3. Пряме Стейкінг

Ставте SUSHI безпосередньо → Отримайте xSUSHI → Доступ до управління + комісії.

4. Позика в Kashi

Дайте криптовалюту в борг децентралізовано → Заробляйте відсотки з позичальників → Незалежний ризик для кожного ринку.

5. MISO (Токен Лончпад)

Беріть участь у запусках нових проєктів → Потенціал ранніх доходів.

SushiSwap проти Uniswap: Порівняння

SushiSwap здобув популярність, пропонуючи більше способів заробітку, в той час як Uniswap зосереджується на чистому досвіді обміну.

Покрокова інструкція: Перші операції

Вимоги

1. Сумісний гаманець: MetaMask, Trust Wallet або WalletConnect
2. Ethereum: ETH для сплати газових зборів
3. Токени: Пара, з якою ви хочете торгувати

Зробіть свій перший своп

1. Перейдіть на app.sushi.com → Увійти в додаток
2. Підключіть ваш гаманець
3. Виберіть блокчейн (Ethereum, Arbitrum тощо)
4. Виберіть токени та кількість
5. Перевірте допустиме зрушення → Підтвердити → Підписати в гаманці

Надати ліквідність

1. Перейти до “Pool” → Вибрати пару токенів
2. Внесіть однакову суму обох ( наприклад: $100 USDC + $100 WETH)
3. Підтвердіть і отримайте токени SLP
4. Тепер ви отримуєте комісії з кожної торгівлі в цьому пулі

Ризики, які ти повинен знати

Прослизнення

Якщо є мало маркет-мейкерів, великі замовлення значно впливають на ціну. Більший вплив на токени з низькою ліквідністю.

Тимчасові втрати

На волатильних ринках вартість вашої позиції може бути меншою, ніж якби ви просто утримували її. Особливо ризиковано на парах з високою волатильністю.

Комісії за газ

У перевантаженому Ethereum кожна операція (swap, додати ліквідність) може коштувати дорого. Рішення: використовувати Arbitrum або інші дешевші L2.

Вразливості смарт-контрактів

Хоча SushiSwap має аудити, жоден протокол не є на 100% безпечним. Ризик експлойтів завжди існує.

Чому я б обрав SushiSwap?

✅ Багато способів заробітку: Не лише свопи, а й фермерство, кредитування, управління

✅ Сильна спільнота: У SUSHI холдерів є справжня влада прийняття рішень

✅ Безперервні інновації: Нові функції на основі відгуків

✅ Мульти-ланцюг: Доступно на 35 блокчейнах (не лише Ethereum)

❌ Менше TVL, ніж у Uniswap = менше ліквідності в деяких парах = потенційне слиження

Висновок

SushiSwap еволюціонував від “Uniswap з додатками” до зрілого DeFi-екосистеми, де можна заробляти різними способами. З $422M у TVL та присутністю на 35 блокчейнах, він залишається одним із найважливіших DEX, особливо для користувачів, які шукають більше, ніж простий трейдинг.

Ключ: розумійте ризики ( тимчасових втрат, комісії за газ, смарт-контракти ), починайте з малого і скористайтеся управлінням, якщо вірите в майбутнє протоколу.