Інсайдерська інформація про Layer-1 у 2024 році: які ланцюги насправді варто увійти в позицію?

Question

До халвінгу Біткойна залишилося два місяці, і весь L1 сектор починає активізуватися. Я проаналізував 15 провідних Layer-1, їхні останні досягнення, деякі дані можуть перевернути твої уявлення.

🚀 Чорний кінь на підйомі: ці три ланцюги зросли найбільш божевільно

Kaspa (KAS) минулого року зріс на 1400%, це не випадковість. Ця мережа реалізувала блокування за секунду завдяки механізму консенсусу GHOSTDAG, а після переписування на Rust продуктивність подвоїлася. Поки всі ще обговорюють tps Solana, Kaspa вже тестує стабільність на 40+ tps. $2.4B ринкова капіталізація, ще є простір для уяви.

Sei（SEI） цього року зріс на 7283% — ви не помилилися. Це ланцюг, спеціально створений для DeFi, який інтегрує механізм відповідності ордерів. Чому це важливо? Тому що більшість L1 цього не мають. Екосистемний фонд зріс з 30M до 120M, Foresight Ventures вкладе 50M. Азійський ринок є проривом.

ZetaChain (ZETA) тільки стартує, але концепція попереду – перший “омнічейн”. Може взаємодіяти через будь-які ланцюги, це справжня взаємодія, а не псевдовзаємодія через мости. $278M ринкова капіталізація, ще є можливості для ранніх інвесторів.

📊 TVL великі гравці vs Король ринкової капіталізації

Тут є цікаве непорозуміння:

Ефір $35B TVL розриває всіх, але екосистемні бонуси вже повністю оцінені (ETH за рік лише виріс на 3%)
Солана $1.65B TVL, але SOL зріс на 306% — це свідчить про те, що ринок більш оптимістичний щодо очікувань технічних ітерацій, ніж щодо поточного стану.
BNB Chain $3.6B TVL, є 1/10 від Ethereum, але капіталізація BNB становить 45B (лише після ETH) — втілення вартості, підтверджене CEX.

З точки зору порівняння, Sui та Aptos минулого року мали негативний дохід (Sui -65%, Aptos -45%), але TVL все ще існує (відповідно 488M та 171M). Що це означає? Екосистема все ще в стадії накопичення, не поспішайте з покупками на дні.

🔥 Недооцінені деталі

Polkadot 2.0 парейтреди дали можливість малим ланцюгам, участь у стейкінгу зросла на 49%. Cosmos Hub має в середньому 500 тисяч транзакцій на день, після запуску Інтерчейн Безпеки, витрати на безпеку малих ланцюгів суттєво зменшилися. Ці технічні досягнення врешті-решт відобразяться на ціні монети.

Після того, як Ordinals Біткойна стали популярними, екосистема досліджує Atomicals і Taproot Assets. Можливо, ніхто не усвідомлює, що сам Bitcoin Layer-1 еволюціонує, а не просто паразитує на L2.

Avalanche C-Chain за день 2,3M транзакцій (пікове значення минулого листопада), наскільки божевільним є бум гравірування? За тиждень 13,8M доларів США витрат на гравірування. Як ця ланцюг залишить користувачів після зниження популярності? Це варто уваги.

⚠️ Інвестиційні рекомендації (не фінансова порада)

Консервативний：ETH + Біткойн + Solana（Ці три вже не є азартною грою）
Агресивний: Kaspa, Sei підходять для тих, хто вірить у технологічні інновації.
Гральний тип: ZetaChain, Internet Computer (концепція на передньому краї, але недостатньо перевірена на ринку)

Polkadot, Cosmos, Avalanche знаходяться на “другому рівні L1”, мають стабільні основи, але бракує каталізаторів зростання. Щодо вертикальних екосистем, таких як Cronos, Kava, все залежить від позиції в циклі конкретної ніші (DeFi/NFT).

Остаточне слово: Війна L1 вже перейшла від “хто швидше” до “чиє середовище живе”. Дивіться на ринкову капіталізацію, дивіться на TVL, але найважливіше - це скільки реальних користувачів користуються щодня. Дані скажуть своє слово.