Пам'ятаєте, як у 2019 році відбувся тихий дефіцит грошей? Тепер, озираючись назад, можна сказати, що ця ліквіднісна криза стала яскравим уроком для інвесторів криптосвіту — темні сили традиційних фінансів ніколи не оминають крипторинок.

Коли розширення державного боргу США, призупинення роботи уряду та божевільне використання кредитного плеча хедж-фондами зійшлися в одному місці, ліквідність на ринку викупу прямо порвалася. Ви, можливо, запитаєте: яке це має відношення до криптосвіту? Велике. Ті інститути з Уолл-стріт, які беруть гроші в ринку викупу, щоб використовувати кредитне плече, і наша логіка щодо використання кредитного плеча в контрактах і DeFi-протоколах по суті однакова — це все про позичання грошей для ставки на напрямок.

Проблема в тому, що коли відсотки за викуп різко зростають, грошовий потік інституцій одразу ж стискається. Що вони будуть робити в цей час? Вони перш за все продадуть активи з великою волатильністю, щоб отримати готівку. Біткоїн, ефір та інші криптовалюти безумовно належать до високих ризиків, тому стали першими об'єктами для продажу. Ще гірше, що призупинення роботи уряду спотворює економічні дані, а реакція політики запізнюється, панічні настрої на ринку поширюються, як вірус, на криптосвіт. Ті тренди, що підтримуються грошовими вливаннями, миттєво "втрачають кров" — основні монети різко падають у ціні, а хвиля ліквідацій з кредитними контрактами слідує одна за одною.

Проте, кажучи про це, криза часто приховує можливості. Грошова криза 2019 року в основному була викликана проблемами з розподілом ліквідності, а не загрозою краху всієї системи. Коли Федеральна резервна система почне вливати ліквідність, ризикові активи спочатку відновляться. Для нас, гравців криптосвіту, наразі важливо уникати угод з високим кредитним плечем — ліквідація може статися швидше, ніж ви думаєте. Твердо тримайтеся спотових монет, дочекайтесь, поки панічні настрої вщухнуть, і тоді це буде справжнє вікно для інвестицій. Активи, які здатні витримати випробування ліквідністю, після бурі завжди отримують шанс на повторну оцінку.