Як насправді працює Шанхайський композитний індекс (Нарешті просто пояснено)

Ви знаєте те магічне число, яке трейдери перевіряють щодня? Shanghai Composite Index (код 000001) – це, по суті, пульс китайського фондового ринку. Але як його насправді розраховують? Дозвольте мені пояснити без навчальної термінології.

Основна формула (Супер проста)

Шанхайський композитний індекс = Загальна ринкова вартість ЗАРАЗ ÷ Загальна ринкова вартість на базовому рівні × 100

Це все. Все інше - лише деталі.

Що це насправді означає?

Уявіть, що на ринку є лише 3 компанії:

• Компанія A: вартість 100 мільйонів
• Компанія B: вартість 1 мільярд
• Компанія C: вартість 10 мільярдів

Сьогодні індекс становить 4000 пунктів.

Завтра:

• Компанія A знижує на 5% (невеликі гроші, кому це цікаво)
• Компанія B знижується на 2% (середні гроші)
• Компанія C зросла на 1% (ВЕЛИКІ гроші)

Результат? Індекс зростає до 4027 пунктів, хоча дві акції впали. Чому? Тому що 1% прибуток компанії C вартістю 100 мільйонів ( переважує втрати двох інших в сумі. Індекс зважується за розміром компанії – більші компанії більше впливають на зміни.

Історична базова лінія

19 грудня 1990 року на Шанхайській біржі було лише 8 акцій. Їхня загальна ринкова вартість того дня = базова ), встановлена на позначці 100 пунктів(. Кожен індексний пункт з тих пір вимірюється щодо цієї базової точки. Це як сказати “в порівнянні з тим днем у 1990 році, фондовий ринок тепер у 4000 разів більший.”

Чому індекс іноді стрибає або падає без причини?

Дві основні причини:

1) Нові акції, що з'являються в списку Коли така велика компанія, як PetroChina, виходить на IPO з величезною оцінкою, вона починає враховуватися в розрахунку індексу з 11-го торгового дня. Це може штучно знизити індекс – раптом ви порівнюєте сьогоднішній ринок з більшим базовим рівнем. Саме тому індекс відомий своїм падінням після лістингу PetroChina в 2007 році.

2) Корпоративні дії потребують коригування Коли акція проводить прав issue, ділиться або вилучається з лістингу, індекс коригує базовий дільник, щоб підтримувати справедливість. Уявіть це як перенастроювання вагів – ви не змінюєте вартість ринку, лише те, як ви її вимірюєте.

Швидкий математичний приклад

10 акцій, які торгуються за 10, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1 юань з по 10 акцій кожна.

Сьогодні ринкова капіталізація = )10+9+8+7+6+5+4+3+2+1( × 10 = 550 мільйонів

Базова )Груд 1990( = 2 акції по 5 та 4 юані з 10 та 5 акціями = 70 мільйонів

Індекс = 550 ÷ 70 × 100 = 785.71 пунктів

Додати одну нову акцію )11 юанів, 10 акцій(? Індекс коригує дільник, щоб запобігти штучній інфляції.

Підсумок

Шанхайський композит є просто зваженим дзеркалом фондового ринку Китаю. Більші компанії мають більше ваги. Коли ви бачите його зростання або падіння, ви бачите, які великі гравці в секторі купують або продають. Ось і все.