«Спочатку сміялися з мене, що я занадто божевільний, сьогодні просять мене передати секрети» — десять років тому та, що в Шанхаї обміняла квартиру в навчальному районі на золото, зараз знову викликала великий резонанс у朋友圈.

Історія звучить як анекдот: вона рішуче продала квартиру в шкільному районі вартістю 8,5 мільйонів, отримавши 27 кілограмів золотих злитків, схованих у будинку. Родичі та друзі по черзі приходили і вмовляли її, майже витоптавши їй поріг. Але вгадайте що? Минуло десять років, і тепер ця квартира оцінюється лише в 6,5 мільйона. А як же тітка? Вона продала 8 кілограмів золота, легко викупила свою стару квартиру, ще й зробила легкий ремонт. А залишилися гроші? Їй вистачає, щоб щодня спокійно пити чай і танцювати, повністю попрощавшись зі статусом "соціального працівника".

Блукаючи крипторинком всі ці роки, я бачив занадто багато подібних сцен: хтось продає квартиру на піку популярності, в результаті заробляючи понад два мільйони і безтурботно йдучи; а хтось б'є себе в груди, шкодуючи, що не вкладився раніше в тверді активи, так само, як ті, хто шкодує, що пропустив певну монету з різким зростанням. Але сьогодні я маю сказати правду — це зовсім не питання удачі. Це те, що деякі люди вже зрозуміли «кругообіг активів», в той час як більшість все ще слідує за модою і безглуздо метушиться.

Нам спочатку потрібно чітко розібратися в базовій логіці. Незалежно від нерухомості, золота чи цифрових активів, за якими ми стежимо щодня, ключовим моментом є одне: властивість.

Золото — це річ, тисячолітня тверда валюта. Незалежно від того, як йдуть справи в економіці чи які політики, воно повинно зростати. Війни можуть обмінюватися на їжу, інфляція може зберігати купівельну спроможність, навіть якщо крипторинок обвалиться до невпізнання, все ще потрібно покладатися на нього для захисту від ризиків. Це як деякі стабільні активи, які зазвичай не проявляють себе, але коли на ринку справді паніка, тоді стає зрозуміло, хто плаває без купальника.

Нерухомість — це інша справа. Протягом останніх двадцяти років ціни на житло в країні були друкарською машиною: купити — означає заробити. Але зараз ситуація змінилася — населення досягло піку, політичне регулювання, надмірна пропозиція, міф про квартири в освітніх районах поступово зникає. Це схоже на деякі популярні галузі: на початку бурхливе зростання привертає всю увагу, а згодом число тих, хто готовий купити, зменшується.

А як щодо криптоактивів? Волатильність на повному ходу, за день ти можеш стати багатим, а можеш і збанкрутувати. Але їхні переваги також очевидні: децентралізація, глобальна циркуляція, стійкість до цензури. Головне, щоб ти розумів цикли, не купуй на вершині, і не продавай на дні.

Висока майстерність шанхайської AE полягає не в тому, що вона передбачила зростання золота та падіння цін на нерухомість. А в тому, що вона розуміє, коли потрібно реалізувати активи, коли їх оцінка завищена, і перенаправити їх на недооцінені активи. Ось в чому полягає суть «крутіння активів» — це не ставка на одну галузь, а зміна розподілу в різні періоди.

Скажімо прямо, на ринку завжди є можливості. Бракує лише здатності розуміти цикли та сміливості діяти всупереч загальній думці. Коли всі вважають вас божевільним, це може бути найкращий час для інвестицій.