Минулої ночі підсумовуючи, американські акції та криптовалюти зазнали невеликого відкату.

Очікувано — той підйом, який був спричинений емоціями раніше, вже завершився, і тепер ринок чекає на завершення ситуації з урядом США: коли саме припиниться його робота.

З боку Палати представників голосування заплановане на 12 листопада. Якщо воно пройде, питання одразу буде передано Трампу, який вже відкрито підтримав швидке відновлення роботи уряду. За сприятливих обставин, найближчого четверга уряд зможе знову запрацювати, і тоді швидкість вивільнення ліквідності стане помітною неозброєним оком.

Ще одна новина — компанія Bident підтвердила відповідність функції застави для фізичних ETF на криптовалюти. Насправді кілька місяців тому змінився настрій, і тепер це справді реалізується. Хоча деталі ще доопрацьовуються, ймовірно, до кінця року з’являться фізичні ETF на ETH і SOL із функцією застави. Це стане суттєвим каталізатором для ринкових настроїв і капіталу.

На блокчейні також цікаві дані. Обіг Bitcoin явно знизився, тиск на продаж дуже низький, більшість учасників утримують позиції і чекають на відновлення ліквідності для реверсу.

Хоча BTC і прорвав короткострокову підтримку, діапазон від 104500 до 111000 доларів залишається дуже стабільним, паніки немає. Поки ця підтримка не буде пробита, хвилюватися не потрібно. Крім того, кількість BTC на біржах вже досягла історичного мінімуму.

Капіталізація також підтримує ситуацію. Інвестиції з Азії та США продовжують надходити: за вчорашній день чистий приплив склав 600 мільйонів доларів, загалом ринок досяг 3119 мільярдів. З них USDT додалося 0.28 мільярда, USDC — 1.8 мільярда. Як тільки уряд знову запрацює, ймовірно, значна частина поза ринком капіталу повернеться до криптовалют.

Загалом, більш глобальна логіка: центральні банки світу продовжують активно друкувати гроші, M2 (грошова маса у готівці та банківських депозитах) знову досягла рекордних показників.

У вересні глобальний M2 склав 142 трильйони доларів, з яких третина — це Китай (47 трильйонів), США — 22.2 трильйони, ЄС — 16%. Ці три регіони забезпечують майже 65% світової ліквідності.

За останні 20 років M2 зростає в середньому на 7% на рік, тоді як прибутковість Bitcoin перевищує 200% річних. Коли грошей стає більше, вони обов’язково йдуть у BTC, золото та інші дефіцитні активи. У довгостроковій перспективі вони, ймовірно, продовжать зростати, а швидкість — залежить від темпів друку грошей у різних країнах. Тому не зосереджуйтеся лише на короткострокових відкатах.