Чому ціна твоєї монети завжди відрізняється від тієї вартості, яку ти вважаєш?

Торгівля криптовалютою під час торгівлі часто викликає питання: скільки насправді коштує ця монета? Слід визнати, що ринкова ціна і Внутрішня вартість часто не є одним і тим же.

Внутрішня вартість = реальна вартість, розрахована на основі фундаментальних показників. Наприклад, оцінка через дисконтовані грошові потоки, сильні команди, технологічні досягнення та інші жорсткі показники. Це число відносно стабільне і представляє довгострокову вартість.

Ринкова ціна = Ціна, за якою можна здійснити угоду зараз. Визначається відносинами попиту та пропозиції, настроєм роздрібних інвесторів, макроекономічним середовищем тощо. Змінюється під впливом новин, фінансових умов, популярності.

Чому обидва часто сваряться?

1. Емоції заважають оцінці: одна позитивна новина або впливова особа можуть призвести до того, що ринкова ціна може зрости на 50%, але основні показники не змінюються; навпаки, це також може відбуватися.

2. Внутрішня вартість важко кількісно оцінити: грошові потоки та моделі доходів проектів у торгівлі криптовалютою значно складніші, ніж у традиційних компаній, а відмінності в оцінках аналітиків є дуже великими.

3. Зовнішні шоки миттєво впливають: зміни процентних ставок, політичні тенденції, коливання цін на сировинні товари можуть миттєво змінити ринкову ціну, але не змінюють сам проект.

4. Є різниця в ліквідності: популярні монети легко продаються, тоді як непопулярні монети, навіть якщо їх основні показники гарні, не можуть бути продані за хорошу ціну.

Як заробити на цій ціновій різниці? Знайдіть недооцінені проекти (ринкова ціна < Внутрішня вартість), чекайте на визнання ринку, чекайте на вітер. Або навпаки, продайте на FOMO верхівці тим, хто вірить у високу ціну.

Ключовим є те, щоб не піддаватися спокусі ринкових цін, більше звертати увагу на основи, менше слухати історії.