Офіційний представник Федеральної резервної системи (ФРС) Вільямс нещодавно натякнув: вони готуються відновити програму викупу облігацій.

Не зрозумійте неправильно, це не той терміновий вливання грошей, що був у 2020 році. Вільямс чітко сказав — це "технічна операція", мета якої полягає в підтримці ліквідності на ринку, а не в стимулюванні економічного зростання. Якщо простими словами: Федеральна резервна система (ФРС) помітила, що на ринку з готівкою дещо тісно, і хоче повільно додати воду в басейн, але ніколи не дозволить воді переповнити його.

Це насправді позитив для ринку криптовалют чи пастка?

З короткострокової перспективи, схиляється до позитивного. Логіка дуже проста: купівля облігацій Федеральною резервною системою (ФРС) означає збільшення базової грошової пропозиції, частина коштів буде шукати виходи з вищою віддачею. Такі ризикові активи, як біткоїн та ефір, завжди надзвичайно чутливі до змін ліквідності. Минулого року цикл підвищення процентних ставок сильно тиснув на всю криптосферу, тепер, навіть якщо політика зміниться, хоч би на рівні очікувань, ринкові настрої значно покращаться.

Але тут є ключовий поворот — Вільямс підкреслив, що "це не стимулююча політика". Що це означає? Це означає, що не варто очікувати такої ж бурхливої ліквідності, як у 2021 році. Цього разу це більше схоже на те, щоб дати ринку крапельницю, підтримуючи його основну роботу, а не давати адреналін, щоб підняти настрій.

Як я особисто вважаю? Ця операція нагадує варіння жаби в теплій воді, вона не закипить миттєво, але температура справді повільно підвищується.

Де можливості? В умовах очікувань щодо пом'якшення ліквідності основні криптовалюти можуть відреагувати раніше. Якщо ви почнете вкладатися в BTC, ETH та інші активи на нижчих рівнях до першого кварталу наступного року, можливо, ви зможете отримати очікуваний прибуток.

Де ризик? Найпоширеніша помилка роздрібних інвесторів – це сліпо гнатися за цінами. Якщо Федеральна резервна система (ФРС) зупинить темп (що є ймовірним), ринок може раптово змінити свою поведінку. Ви вважаєте, що це початок бичачого ринку, а насправді це лише тимчасове відновлення.

Що повинні робити звичайні інвестори?

По-перше, регулярні інвестиції в основні активи. Біткоїн, ефіріум та інші, поступово нарощуйте позиції, не поспішайте. Ринок дає вам можливість повільно входити, тому не варто квапитися.

По-друге, слід уважно стежити за ставкою викупу. Якщо SOFR (ставка забезпеченого овернайт-фінансування) продовжить знижуватись, це означатиме, що вартість позик у доларах дійсно знижується, а ліквідність справді послаблюється. У цей момент сигнал для збільшення позицій буде ще сильнішим.

По-третє, тримайте гроші. Коли ринок справді впаде, у вас буде можливість купувати на дні. Ніколи не ставте всі свої фішки на один момент.

Федеральна резервна система (ФРС) ця "м'яка політика" зможе підтримувати криптосвіт як довго? Ніхто не може точно передбачити. Але одне можна сказати напевно: можливості завжди дістаються підготовленим. Ви вже вирішили, як діяти далі?