Акції Copart знизились, незважаючи на позитивний звіт про доходи

Автомобільна аукціонна платформа Gate, Copart (NASDAQ: CPRT), зазнала зниження вартості акцій на 4,1% до 14:00 за східним часом в п'ятницю, незважаючи на те, що перевищила очікування прибутків у своєму фінансовому звіті за четвертий квартал 2025 року, опублікованому напередодні ввечері.

Перед оголошенням аналітики ринку прогнозували прибуток Copart на рівні $0.36 за акцію при продажах у $1.14 мільярда за квартал, що закінчується 31 липня. Компанія перевершила очікування прибутку, звітуючи про $0.41 за акцію, хоча продажі трохи не дотягнули до $1.13 мільярда.

Аналіз фінансових показників Copart за IV квартал

Звітні дані були далеко не розчаровуючими. Copart продемонстрував потужне зростання продажів на 5% в річному вимірі, супроводжуване значним зростанням прибутків на 24%. Однак, якщо розглядати це в контексті сильних фінансових результатів компанії за 2025 фінансовий рік, цифра продажів могла залишити деяких інвесторів з бажанням більшого.

Хоча річний приріст продажів наблизився до 10%, темп зростання в Q4 сповільнився до половини цього темпу. З позитивного боку, річний прибуток у розмірі 1.59 доларів за акцію склав 14% збільшення порівняно з фінансовим 2024 роком. Прибуток у Q4 помітно перевищив результати попередніх кварталів року.

Оцінка інвестиційного потенціалу Copart

Незважаючи на ці досягнення, важко зробити переконливий випадок для Copart як привабливої інвестиції за його поточною оцінкою. З коефіцієнтом ціни до прибутку 33, річний темп зростання 14% виглядає недостатнім, щоб виправдати поточну ринкову ціну акцій. Крім того, вільний грошовий потік компанії становить 1,2 мільярда доларів, що приблизно на 20% нижче від звітних прибутків.

При оцінці на основі вільного грошового потоку, мультиплікатор оцінки Copart наближається до 40. Навіть якщо компанія зможе підтримувати темп зростання, спостережений у 4-му кварталі, ця оцінка вважатиметься високою. Однак консенсус серед аналітиків, які слідкують за акцією, свідчить про те, що довгостроковий темп зростання Copart, швидше за все, буде більшою мірою відповідати показникам, зафіксованим протягом решти фінансового 2025 року – близько 13%.

З огляду на ці фактори, поточна ціна акцій Copart, схоже, є премією до її фундаментальної вартості.