Голова Федеральної резервної системи (ФРС) Джером Пауел нещодавно виступив з важливою промовою, натякаючи на те, що політика випуску в США може незабаром зазнати значних змін. Ось кілька ключових моментів з промови Пауела:

По-перше, Пауел зазначив, що політика скорочення балансу (QT) може бути незабаром завершена. Він вказав, що такі показники, як процентна ставка зворотного викупу, свідчать про те, що ліквідність на ринку зменшується, що вказує на те, що банківська система, можливо, вже наближається до необхідного рівня резервів. З моменту запуску скорочення балансу в 2022 році активи Федеральної резервної системи (ФРС) зменшилися з приблизно 9 трильйонів доларів до 6,6 трильйонів доларів.

По-друге, Пауел підкреслив, що зростання ринку праці США явно сповільнюється, що збільшує ймовірність подальшого зниження процентних ставок у майбутньому. Хоча частина офіційних економічних даних обмежена через призупинення роботи уряду, загальна динаміка зайнятості та інфляції в основному відповідає прогнозам Федеральної резервної системи (ФРС) за вересень.

По-перше, щодо проблеми інфляції, Пауел визнав, що поточний рівень інфляції все ще вищий за ціль у 2% Федеральної резервної системи (ФРС). Він особливо зазначив, що політика тарифів та проблеми з ланцюгами постачання можуть призвести до зростання цін на товари. Проте, Пауел вважає, що наразі не спостерігається широкого структурного тиску на інфляцію.

Нарешті, Пауел підтвердив, що Федеральна резервна система (ФРС) продовжить реалізацію політики "залежності від даних". Це означає, що майбутня політика випуску буде визначатися на основі економічних даних та оцінки перспектив, зберігаючи гнучкий підхід до реагування.

Виступ Пауела випустив кілька важливих сигналів: ситуація з ліквідністю, можливо, незабаром покращиться; очікування зниження процентних ставок ще більше посилилися; але ризики інфляції все ще потребують пильної уваги. Ці фактори можуть мати глибокий вплив на фінансові ринки.

Для інвесторів рекомендується уважно стежити за майбутніми заявами Федеральної резервної системи (ФРС) щодо політики випуску та ключовими економічними даними, щоб точно оцінити напрямок політики випуску. Водночас, слід постійно звертати увагу на зміни в даних про інфляцію та їхній вплив на ринок. В умовах поточного ринкового середовища особливо важливо підтримувати диверсифіковану структуру інвестиційного портфеля, що допомагає ефективно розподілити ризики.