Дослідження Деривативів: Світ Опціонів на Акції

Деривативи – це фінансові інструменти, які отримують свою вартість від базових активів, а опціони на акції є яскравим прикладом цієї категорії. На відміну від акцій, які представляють собою безстрокове володіння компанією, опціони є контрактами з обмеженим терміном дії, які пропонують конкретні права трейдерам. Ці універсальні інструменти можуть бути використані для спекуляцій на руху ціни або як хеджуючі інструменти для захисту портфеля. Однак їх, здавалося б, простий концепт приховує складну природу, яка вимагає ретельного розуміння. У деяких сценаріях інвестори можуть зазнати збитків, які перевищують їхнє початкове інвестування. Давайте поринемо в тонкощі опціонів на акції, щоб надати вам необхідні знання.

Розшифровка опціонів на акції

Суть опціонів на акції

Опціон на акції – це контрактна угода, що надає тримачеві право, але не зобов'язання, укладати угоду з акцією за заздалегідь визначеною ціною протягом певного проміжку часу. Дві основні категорії – це колл-опціони та пут-опціони, кожен з яких має свої особливості. Хоча їх можна використовувати як у консервативних, так і в агресивних стратегіях, всі угоди з опціонами несуть в собі ризики.

Механіка опціонів на акції

Три основні елементи є невід'ємними для всіх опціонів: страйк, дата закінчення терміну дії та премія.

Ціна страйку представляє ціну виконання опціону, що стосується як покупців, так і продавців. Наприклад, придбання колл-опціону на технологічного гіганта з ціною страйку 400 дозволяє вам купити 100 акцій за $400 кожна, незалежно від існуючої ринкової ціни.

Термін придатності позначає момент, коли опція стає безвартісною, якщо її не реалізувати. Використовуючи наш попередній приклад, якщо опція колл на акції технологічної компанії зі страйковою ціною 400 закінчується 21 березня, у вас є час до цієї дати, щоб або продати, або реалізувати опцію, перш ніж вона втратить свою силу.

Премія за опціон - це вартість, пов'язана з купівлею або продажем опціону. Оскільки кожен опціон контролює 100 акцій, помножте премію на 100, щоб визначити загальну вартість. Якщо згадуваний технічний опціон торгується по $5, премія становить $500. Купівля цього опціону коштуватиме $500, тоді як його продаж принесе $500.

Види опціонів на акції

Пояснення опціонів колл

Опціони на купівлю надають право, але не зобов'язання, купити акції за встановленою ціною. У найпростішій формі це ідеальний інструмент для тих, хто прогнозує зростання ціни акцій. Плече опціонів дозволяє отримувати потенційно високі прибутки з відносно невеликим початковим вкладенням. Наприклад, якщо акції зростають на 20% за місяць, вартість опціону на купівлю може потенційно подвоїтися.

Пут-опціони демістифіковані

Пут-опціони є антитезою колл-опціонів, надаючи право продавати акції за певною ціною до певної дати. Вони можуть бути використані для отримання суттєвих прибутків, якщо ви прогнозуєте зниження ціни акцій протягом короткого періоду. Наприклад, якщо ви придбаєте пут-опціон на технологічну компанію з ціною страйку 400, ви зберігаєте можливість продавати акції за $400 , навіть якщо ринкова ціна впаде до $300.

Торгівля опціонами на акції: покроковий посібник

Процес торгівлі опціонами на акції має спільні риси з торгівлею акціями. Ось розклад етапів, що беруть участь:

Крок 1: Відкрити брокерський рахунок

Оберіть брокера, який пропонує можливості торгівлі опціонами. Багато онлайн-брокерів зараз надають торгівлю опціонами без комісій, з мінімальними витратами за контракт. Однак важливо перевірити ці деталі перед відкриттям рахунку.

Крок 2: Виберіть свої параметри

Акції пов’язані з численними контрактами опціонів, нові з яких постійно створюються. Переконайтеся, що ви обрали відповідну ціну страйку, дату закінчення терміну дії та тип опціону (call або put) перед тим, як розмістити своє замовлення.

Крок 3: Моніторинг ваших позицій

Уважно стежте за рухом ціни базової акції та зменшенням вартості опціону з плином часу. Пам'ятайте, що навіть якщо ціна акції залишається стабільною, опціон може втратити вартість через зменшення вартості з плином часу, коли він наближається до закінчення терміну дії.

Потенціал прибутку в опціонах на акції

Використання Колл Опціонів

Якщо ви очікуєте на короткострокове зростання ціни акцій, купівля колл-опціону може потенційно принести вищі доходи в порівнянні з прямим володінням акцією. Левериджний характер опціонів означає, що невелика початкова інвестиція може призвести до значних відсоткових прибутків, якщо ваше передбачення вірне. Наприклад, хоча рух акцій з $30 до $40 представляє собою приріст у 33%, короткостроковий колл-опціон на цю акцію може потенційно більш ніж подвоїти свою вартість.

Використання пут-опціонів

Опціони пут часто використовуються як страхування проти довгих позицій у акціях. Якщо ви передбачаєте зниження ринку, але бажаєте зберегти свої акції, ви можете купити опціон пут як захист. Якщо ціна акцій знизиться, зростання вартості опціону пут допоможе компенсувати втрати в акційній позиції.

Альтернативно, якщо ви очікуєте, що акція, якою ви не володієте, знизиться в ціні, купівля пут-опціону може бути вигідною. Наприклад, якщо ви купите пут з ціною страйку 400 і базова акція впаде до $300 за акцію, ви отримаєте прибуток $100 за акцію, або 10 000 доларів загалом.

Опціони як інструменти хеджування

Придбання опціонів пут проти існуючих акцій може ефективно захистити ваш портфель від падіння ринку. Опціони пут набирають цінності з важелем, коли їхні базові акції знижуються. Насправді, правильне хеджування портфеля з опціонами пут може навіть генерувати прибутки під час падінь ринку. Зниження вартості окремої акції на 10% може потенційно призвести до зростання на 50% або більше в відповідному опціоні пут, що значно перекриває збитки портфеля. Якщо ваше припущення виявиться неправильним і ринок зросте, ви втратите лише премію, сплачену за хеджування, тоді як прибутки від ваших базових акцій можуть компенсувати або перевищити цю втрату.

Контрастування опціонів на акції та акцій

Основні відмінності

Основна різниця між опціонами та акціями полягає в їх природі: акції представляють безстрокове володіння компанією, тоді як опціони є контрактами на потенційні майбутні угоди з обмеженим терміном дії. Хоча втрати від акцій обмежені вашими первісними інвестиціями, певні стратегії опціонів можуть призвести до втрат, що перевищують початкову суму інвестицій.

Оптимальні сценарії використання

Акції зазвичай віддаються перевага для стратегій довгострокового зростання, тоді як опціони краще підходять для тактик короткострокового характеру. Це розрізнення частково зумовлене тим, що акції не мають терміну придатності, на відміну від опціонів. Тому базові колл та пут опціони зазвичай використовуються, коли трейдер має сильні переконання щодо руху ціни на ринку в найближчий час, перш ніж зниження вартості через час значно вплине на цінність опціону.