Лідируючий акціонерний фонд Nasdaq-100 у серпні 2025 року: несподіваний поворот подій

13 вересня 2025 року — 11:09 ранку за EDT

Написано Фінансовий аналітик для ринкових інсайтів

Основні моменти

• Виробник напівпровідників зайняв перше місце в Nasdaq-100 з 23% прибутком у серпні 2025 року, підштовхуваний безпрецедентними державними інвестиціями.
• Поточна адміністрація придбала 9,9% акцій компанії за 8,9 мільярда доларів, перетворивши раніше виділені гранти на капітал.
• Незважаючи на цю державну підтримку, акції все ще показують зниження на 34,9% за останні два роки.

У серпні 2025 року індекс ринку Nasdaq-100 продемонстрував відносно скромні результати, зростаючи на 0,9%, що відставало від зростання S&P 500 на 1,9%.

Однак деякі акції в індексі Nasdaq-100, орієнтованому на технології, перевершили очікування. Найбільш яскраво, провідний виробник напівпровідників зафіксував вражаючий 23% прибуток, обігнавши всі інші компоненти індексу. Каталізатором цього значного зростання була досить незвичайна ситуація.

Уряд бере участь у технологіях

23 серпня поточного року адміністрація зробила сміливий крок, розпочавши інвестицію в акції гіганта напівпровідників на суму 8,9 мільярда доларів. Ця дія призвела до того, що уряд США став значним акціонером, володіючи 9,9% видатних акцій компанії. Придбання було здійснено за ціною 20,47 долара за акцію, що приблизно на 18% нижче від ринкової ціни в день оголошення.

Ця угода не надала уряду жодного представництва в раді або спеціального доступу до виконавчої команди компанії. Проте, вона включала опцію придбати додаткову частку в 5% через варранти, що залежало від того, що компанія продасть свої операції з виробництва чіпів протягом наступних п'яти років. Цікаво, що більшість фінансування походила від раніше створених урядових ініціатив, таких як програми підтримки напівпровідників та проекти, орієнтовані на безпеку. Основною зміною було прискорення цих платежів.

Механіка того, як уряд придбав цю значну частку без очевидного розмивання, залишається незрозумілою, навіть через кілька тижнів після оголошення. Процес, за яким була встановлена власність у 9,9%, без розмивання акціонерів або участі в відкритих ринкових закупівлях, продовжує ставити в глухий кут спостерігачів за ринком.

Ближчий погляд на продуктивність акцій

Реакція акцій на угоду з урядом не була миттєвою або драматичною. Натомість вона пережила поступове зростання, оскільки протягом кількох тижнів з'являлися суперечливі та несподівані деталі.

Хоча продуктивність у серпні виглядає вражаючою сама по собі, ширша перспектива виявляє менш стійку картину. Ринкові настрої не вважають це втручання держави трансформаційним для перспектив компанії. У липні спостерігалося зниження ціни акцій на 11,6% після невдалого звіту про прибутки, що призвело до більш скромного зростання на 8,7% за період липень-серпень. Крім того, станом на 11 вересня акції все ще показують зниження на 34,9% протягом останніх двох років.