Цільова ціна Yangzijiang Shipbuilding зростає: Чи варто сідати на цей корабель?

Ринок стає бичачим щодо Yangzijiang Shipbuilding Активи. Аналітики підвищили свою однорічну цільову ціну до 1.94 за акцію, що є значним збільшенням на 14.72% від попередньої оцінки 1.69. Ця нова цільова ціна представляє потенційний ріст на 10.64% від поточної торгової ціни 1.75.

Я спостерігаю за цими акціями вже деякий час, і, чесно кажучи, я скептично ставлюсь до всього цього оптимізму. Звісно, компанія підтримує поважний дивідендний дохід у 2,86%, але давайте заглибимось у те, що насправді відбувається тут.

Їхній коефіцієнт виплати дивідендів становить лише 0,06 - що означає, що вони розподіляють лише 6% своїх прибутків серед акціонерів. Хоча консервативні політики виплати дивідендів можуть свідчити про те, що компанія реінвестує в зростання, це також може вказувати на небажання керівництва зобов'язуватися до вищих виплат. Трирічний темп зростання дивідендів на рівні 11% є прийнятним, але навряд чи вражаючим на сьогоднішньому ринку.

Більше за все мене турбує картина інституційної власності. Кількість фондів, що володіють Yangzijiang, насправді зменшилася на 2,73% минулого кварталу. Так, загальна кількість інституційних акцій зросла на 2,37%, але ця концентрація в менших руках не вселяє впевненості. Коли великі гравці починають шукати вихід, роздрібним інвесторам варто звернути на це увагу.

Перегляд конкретних рухів фондів виявляє змішану ситуацію. Фонд відкритих активів T. Rowe Price Emerging Markets Discovery зменшив свою позицію на 2.91% і зменшив своє портфельне розподілення на 5.67%. Тим часом, фонд Goldman Sachs International Small Cap Insights драматично збільшив свою частку на 33.19%, підвищивши своє розподілення на 49.09%. Ці суперечливі рухи свідчать про незгоду серед професійних інвесторів щодо перспектив Yangzijiang.

Суднобудівна промисловість стикається з значними труднощами через глобальну економічну невизначеність та збої в ланцюгах постачання. Хоча Yangzijiang може виглядати привабливо на папері з його підвищеною цільовою ціною, я не переконаний, що основи виправдовують такий оптимізм.

Перш ніж приєднатися до цього корабля, інвестори повинні запитати себе, чи дійсно цільові показники аналітиків відображають реальний потенціал зростання або лише тимчасовий ентузіазм ринку. З мого досвіду, коли цільові ціни раптово стрибають без відповідних фундаментальних поліпшень, варто бути обережним.