Amazon, Microsoft, Alphabet та Meta щойно доставили новини на пів трильйона доларів для інвесторів Nvidia

Великі технології вливають безпрецедентні суми в інфраструктуру ШІ, і я не можу не бачити в цьому величезний прибуток для Nvidia. Перед тим, як ChatGPT з'явився на сцені, річні капітальні витрати великих технологій коливалися навколо $100 мільярдів. Тепер? Дані Goldman Sachs показують, що ця цифра стрімко зростає до $500 мільярдів до наступного року. Це не просто зростання—це вибух.

Дивлячись на те, що сталося нещодавно, це вражає. Meta зобов'язалася вкласти 14,3 мільярда доларів у Scale AI та запустила свої Superintelligence Labs, підписавши угоду на $10 мільярдів з Google Cloud. Microsoft уклала угоду на 17,4 мільярда доларів з Nebius. Змагання в галузі штучного інтелекту не охолоджується — воно розгортається до лихоманки.

Я з захопленням спостерігав за позицією Nvidia в цьому ландшафті. З понад 90% частки ринку у GPU, вони не просто беруть участь у революції ШІ — вони її забезпечують. Кожен долар, який ці великі технології витрачають на інфраструктуру ШІ, хоча б частково потрапляє до кишень Nvidia.

Найбільше мене вражає те, як ці компанії повністю переорієнтували свої стратегічні пріоритети. Це не спекулятивні витрати; це виживання. Коли графік капітальних витрат Amazon показує цю криву зростання у вигляді хокейної ключки, це говорить мені одне: обчислювальна потужність ШІ — це не розкіш — це стало екзистенційним.

Для акціонерів Nvidia, таких як я, це створює ідеальні умови для цінової влади, повторювального попиту та багаторазового росту. Платформа програмного забезпечення CUDA стала де-факто стандартом, створюючи екосистему, яку все важче оскаржити конкурентам.

Імплікації оцінки тут є значними. Далеко від того, щоб бути завищеними, Nvidia може зазнати суттєвого розширення від поточних рівнів, оскільки ринки засвоюють стійкість цих сприятливих факторів. Це не тимчасовий ривок — це фундаментальний зсув у тому, як працюють технологічні компанії.

Я переконаний, що Nvidia є однією з найбільш привабливих інвестиційних можливостей сьогодні. Етап інфраструктури розвитку ШІ продовжує прискорюватися, а не досягати плато, і Nvidia стоїть безпосередньо на шляху цього півтрильйонного цунамі капіталовкладень.