Дохід Docusign зріс на 9% у фінансовому Q2

Останній звіт про прибутки Docusign показує обнадійливі знаки відновлення, хоча я не зовсім переконаний, що святкування є виправданим. Їхні показники за Q2 перевищили очікування, з доходом у 800,6 мільйона доларів, що на 9% більше в порівнянні з минулим роком, тоді як рахунки зросли вражаючими 13% до $818 мільйонів.

Я спостерігав за тим, як ця компанія бореться зі своєю ідентичністю після пандемічного буму, і ці результати свідчать про те, що вони, нарешті, можуть знайти свою опору. Відновлення в рахунках є особливо помітним після того тривожного "м'якшення, пов'язаного з поновленням", про яке вони постійно згадували в попередніх кварталах.

Проте під поверхнею все ще є деякі тривожні сигнали. Їхній скоригований EPS насправді знизився на 5,2% незважаючи на весь позитивний імпульс доходів. Звичайно, вони генерують сильний грошовий потік, але чи не повинні прибутки зростати разом з ростом доходів?

Їх стратегічний поворот до управління угодами на основі штучного інтелекту, здається, приносить плоди. Нові функції - автоматичне виявлення контрактів, генерація шаблонів та витяг інформації - є справжньою інновацією, а не просто наклеюванням "AI" на існуючі продукти, як це роблять багато технологічних компаній сьогодні.

Операційні зміни в їхньому підході до продажів також виявляються ефективними. Сегментуючи свою команду продажів і розширюючи можливості самообслуговування, вони створили кілька шляхів виходу на ринок, які раніше були недоступні. Це саме те, що їм було потрібно після років, коли вони покладалися в основному на прямі продажі.

Дивлячись у майбутнє, керівництво підвищило прогноз на весь фінансовий рік до $3.189 мільярда - $3.201 мільярда доходу. Хоча це представляє собою помірний ріст, я стурбований їхньою здатністю підтримувати динаміку в умовах дедалі зростаючої конкуренції.

Справжнє питання залишається в тому, чи може Docusign перетворитися з улюбленця пандемії на компанію зі сталим зростанням. Їхній основний бізнес електронного підпису стикається з тиском комерціалізації, а їхнє розширення в управлінні життєвим циклом контрактів ставить їх проти усталених гравців на підприємницькому ринку.

Незважаючи на всі позитивні сигнали цього кварталу, я не можу не замислитися, чи вони просто користуються відновленням витрат на програмне забезпечення для підприємств, а не реалізують дійсно відмінну стратегію. Їхній майбутній успіх залежить повністю від того, чи сприймуть клієнти їхні пропозиції AI як необхідні інструменти, чи просто як приємні додаткові функції.