CVS Health торгується дешевше, ніж індустрія: як грати на акціях?

CVS Health виглядає як вигідна покупка прямо зараз. З оцінкою вартості B та прогнозованим п'ятирічним співвідношенням P/S лише 0.23 - значно нижче середньогалузевого показника 0.41 - вона значно дешевша за конкурентів UnitedHealth (0.61) та Cigna (0.29). Цей розрив в оцінці виглядає дивно, враховуючи, що CVS підскочила на 64.2% цього року, перевершивши не лише цих конкурентів, але й увесь свій сектор.

Я спостерігаю, як CVS трансформується, і їх різноманітна модель нарешті приносить плоди. Зусилля з стабілізації Aetna особливо вражають. Їхній бізнес у сегменті Medicare демонструє річні зростання завдяки покращеним рейтингам зірок, а керівництво стратегічно скорочує продукцію, що не приносить прибутку. Вони приймають складне, але необхідне рішення вийти з штатів, де плани ACA Aetna постійно показують низькі результати - крок, який має зміцнити прибутковість у майбутньому.

Що дійсно привертає мою увагу, так це те, як вони вирішують адміністративний кошмар, який переслідує американське охорону здоров'я. Їхній новий підхід до об'єднання схвалень для тестів, пов'язаних з раком, зменшує навантаження на постачальників послуг, одночасно прискорюючи лікування для пацієнтів. Цифрова пропозиція Aetna Care Paths спрощує досвід членів, об'єднуючи інформацію про процедури, деталі переваг і персоналізовані рекомендації з догляду в одному місці. Нарешті, хтось звернув увагу на ці болючі моменти.

Сегмент аптек та споживчого добробуту продовжує залишатися стабільним, незважаючи на закриття магазинів. Їхня нова модель CVS CostVantage представляє собою фундаментальний зсув в економіці аптек, пов'язуючи відшкодування безпосередньо з наданими послугами та виписаними рецептами. Оскільки 100% комерційних рецептів тепер переведені, вони добре позиціонуються для роботи з урядом у 2026 році.

Їхні $20 мільярд інвестицій у технології протягом наступного десятиліття є сміливими, але необхідними. Проблеми інтероперабельності системи охорони здоров'я США легендарні, і CVS позиціонує себе в центрі вирішення цього безладу. Їхній оновлений додаток надає клієнтам можливість бачити їхній шлях у сфері охорони здоров'я, водночас надаючи рекомендації щодо подолання перешкод до отримання медичної допомоги.

Аналітики продовжують підвищувати свої прогнози прибутків - оцінка EPS на 2025 рік наразі становить $6.34 (, що на 3.9% більше за 90 днів), а оцінка на 2026 рік складає $7.14 (, що на 2.3% більше). Ці цифри представляють собою 17% та 12.6% річного зростання, відповідно.

З огляду на привабливу оцінку, стратегічне позиціонування та покращення фундаментальних показників, CVS виглядає як переконлива покупка прямо зараз. Моментум акцій відображає те, що ринок нарешті визнає диверсифіковану модель компанії та потенціал для довгострокового зростання.