Ринкова паніка: Індекс страху CNN досягає п'яти років найнижчого рівня - Що насправді відбувається?

Паніка охопила Уолл-стріт, оскільки Індекс страху та жадоби CNN впав до всього лише трьох пунктів 8 квітня - рівнів, яких не спостерігали з моменту краху ринку під час COVID-19 у березні 2020 року. Хоча він трохи піднявся до восьми, ми все ще глибоко в території "екстремального страху".

Я спостерігав за цими ринками досить довго, щоб знати, що це означає. Коли страх досягає таких глибин, кров зазвичай тече вулицями. Пам'ятаєте 2020 рік? Індекс перебував на однозначних значеннях з 5 по 23 березня, в той час як S&P 500 втратив понад 30% своєї вартості.

Тарифні капризи Трампа в значній мірі винні в цьому. Незважаючи на 90-денну паузу для більшості країн, невизначеність вбиває довіру на ринку. Торговельна війна між США та Китаєм загострилася до абсурдних рівнів - американські тарифи на китайські товари зросли до 145%, а Китай у відповідь запровадив 84% мита на американські продукти. Реакція ринку була передбачувано жорсткою.

Мене захоплює те, як ці моменти крайнього страху часто представляють контрарні можливості. Коли всі біжать до виходу, саме тоді розумні гроші починають шукати можливості. Але таймінг - це все - історія свідчить, що стійкі підйоми, як правило, не виникають, поки індекс не підніметься вище 25.

Розуміння індикатора страху

Індекс CNN не є випадковим числом - це складний інструмент, що вимірює ринкові настрої за допомогою семи різних показників. Шкала коливається від нуля до 100, причому все, що нижче 25, сигналізує про "екстремальний страх", а вище 75 вказує на "екстремальну жадібність."

Компоненти малюють всебічну картину: імпульс акцій, сила ціни, широта торгів, активність опціонів, попит на сміттєві облігації, волатильність (VIX) та потоки безпечних активів. Коли все це одночасно вигукує обережність, ми отримуємо паніку, яку спостерігаємо зараз.

Останні епізоди страху, які варто зазначити

Минулорічний серпневий розпродаж відбувся після слабких фінансових показників технологічних компаній та поганих даних про зайнятість, що ускладнювалося несподіваним підвищенням процентної ставки в Японії, яке розгорнуло торгівлю в йенах. Ніккей впав на 12% за один день, в той час як S&P 500 впав більш ніж на 4%.

Грудень приніс ще один сплеск страху, коли Федрезерв зберіг свою яструбину позицію, що призвело до зростання долара та падіння криптовалют. Доу втратив 1,200 пунктів, оскільки надії на зниження процентних ставок зникли.

За межами індексу CNN

Індекс страху та жадібності, властивий крипторинку, також впав до 15, що відображає екстремальний страх на ринках цифрових активів. Тим часом, Годинник Судного дня знаходиться на тривожних 89 секунд до опівночі - яскраве нагадування про те, що геополітична нестабільність виходить за межі фінансових ринків.

Що це означає для ваших грошей

Я вже бачив цей фільм раніше. Екстремальний страх може сигналізувати як про можливості, так і про небезпеку. Хоча ці моменти часто передують видатним відновленням, вони також можуть позначати початок тривалих спадів.

Розумні інвестори стежать за економічними даними, сигналами політики ФРС, корпоративними earnings та геополітичними подіями. Використання індикаторів страху поряд з фундаментальним аналізом є вирішальним - зараз не час для емоційних рішень.

Чи спостерігаємо ми за тимчасовою панікою або початком чогось гіршого, залишається незрозумілим. Але волатильність гарантована в найближчі тижні. Питання полягає в тому: чи будете ви панікувати разом з натовпом, чи збережете спокій, коли інші його втрачають?