Акції Juniper Networks: Чи відстає JNPR від технологічного сектора?

Компанія Juniper Networks, що базується в Саннівейлі, змушує мене ставити під сумнів її позицію в технологічному ландшафті. З ринковою капіталізацією $12 мільярд, цей мережевий гігант повинен процвітати в сьогоднішньому цифровому світі. Проте цифри розповідають іншу історію.

Я спостерігав, як акції JNPR впали майже на 9% від свого 10-річного піку, досягнутого минулого вересня. Звісно, за останні три місяці вона перевершила фонд Technology Select Sector SPDR, знизившись лише на 3,5% у порівнянні з болісним падінням XLK на 13,1%, але якщо подивитися ширше, картина стає похмурою.

Довгострокова продуктивність викликає в мене скептицизм. За шість місяців знизилася на 7,1%, а за минулий рік - на 2,4%, Juniper не викликає впевненості. Технічні індикатори підкріплюють мої занепокоєння - акції залишаються нижче 50-денної ковзної середньої з середини листопада і не торкалися 200-денної середньої з січня.

Їхні результати за четвертий квартал були в кращому випадку прохолодними. Так, акції зросли на 1.2% після оголошення, але цей скромний ріст доходів на 2.9% до $1.4 мільярда не виправдав очікувань аналітиків. Спасіння компанії? Скорочення витрат, яке підвищило маржі до 19.2% і сприяло зростанню не-GAAP чистого доходу на 10% до $216.6 мільйона.

Тим часом конкурент Ubiquiti досягнув великих успіхів - зріс на 41% за шість місяців і вражаючі 167,7% за минулий рік. Контраст не може бути більш різким.

Уолл-стріт також виглядає однаково незадоволеним. Серед 10 аналітиків, які покривають JNPR, консенсус є теплим "Утримувати". Їхня середня цільова ціна в $39.89 передбачає близько 10% зростання, що навряд чи викликає захоплення в секторі, де двозначні прибутки є звичайним явищем.

Для компанії, яка повинна використовувати можливості штучного інтелекту, хмари та трансформації корпоративних мереж, продуктивність Juniper змушує мене задуматися, чи не відстають вони в умовах швидко змінюваного технологічного ландшафту. Акції можуть пропонувати помірну цінність, але в галузі, що визначається інноваціями та зростанням, Juniper, здається, просто плеве на поверхні.