Ринкові рухи: Exxon, AMD та Caterpillar очолюють групу

У сьогоднішньому нестабільному ринку три титани галузі привертають увагу з дуже різних причин. Exxon Mobil, AMD та Caterpillar кожен проклав унікальний шлях через складний ландшафт 2025 року, хоча і не без власних труднощів.

Exxon Mobil показала поважний приріст у 9,9% з початку року, трохи поступаючись зростанню свого сектору в 10,8%. Енергетичний гігант продовжує реалізацію ключових проєктів у басейні Перміан і Гаяні, а нещодавнє злиття з Pioneer зміцнює внутрішні операції. Мене особливо цікавить їхній перехід до чистішої енергії - їхній водневий завод у Техасі сигналізує про стратегічний зсув, який може забезпечити майбутнє операцій, водночас задовольняючи інвесторів, що дбають про екологію.

Проте хімічний підрозділ Exxon залишається проблемним. Світовий надлишок постачання знизив маржі, а постійна невизначеність щодо тарифів лише ускладнює ці проблеми. Їх велика залежність від коливань цін на сировину змушує мене сумніватися в їхній здатності підтримувати динаміку, якщо умови на ринку погіршаться.

Тим часом, акції AMD зросли на 33,3% у 2025 році, хоча все ще відстають від приросту 39,2% у своїй галузі. Процесори EPYC цього виробника чіпів користуються сильним попитом з боку постачальників хмарних послуг та підприємств, причому впровадження прискорюється серед основних гіпермасштабних компаній. Їхня нова серія Instinct MI350 зміцнює їхні системні можливості, що добре позиціонує їх у сфері прискорення ШІ.

Але давайте будемо чесними - AMD стикається з жорсткою конкуренцією з боку промислових гігантів. NVIDIA продовжує домінувати на ринку ШІ, тоді як Intel залишається потужною присутністю. Слабкість бізнесу AMD у вбудованих рішеннях та зжаті маржі центру обробки даних можуть обмежити їхній потенціал, незважаючи на сильний попит на процесори.

Caterpillar випередив своїх конкурентів по галузі з прибутком 24,9% у порівнянні з 22,2% у секторі. Їх сегмент Енергетики та Транспорту став зірковим виконавцем, компенсуючи слабкість у галузях Ресурсів та Будівництва. З резервом замовлень у 37,5 мільярдів доларів їхній дохід виглядає надійним до кінця року.

Однак я стурбований зростанням витрат на працю та впливом тарифів, які стискають маржу. Їхній акцент на частинах та послугах післяпродажного обслуговування з високою маржею є розумним, але це може не повністю компенсувати ці тиски, якщо економічні умови погіршаться.

Серед мікрокапіталів Ohio Valley Banc став несподіваним лідером, зростаючи на 65,4%, тоді як його колеги змогли лише на 7,3%. Їх стратегічний перехід до комерційного кредитування покращив якість кредиту, хоча це підвищує ризики концентрації. Тим часом, Where Food Comes From скористався своєю програмою сертифікації CARE, щоб перевершити свій проблемний сектор.

Змішані сигнали ринку відображають ширшу економічну невизначеність, оскільки ми чекаємо очікуваного зниження процентних ставок Федрезервом. Показники житлового будівництва послабилися, що свідчить про те, що монетарна політика може змінюватися якраз вчасно, щоб запобігти глибшим економічним проблемам. Для інвесторів, які орієнтуються в цих неспокійних водах, селективність секторів і увага до стійкості маржі стануть вирішальними до кінця року.