Прогноз акцій Tesla на 2030 рік: Чи зможе гігант електромобілів справді продати 20 мільйонів автомобілів?

Tesla, найполярніша акція на ринку, стала неймовірним творцем багатства для ранніх прихильників. З моменту свого IPO у 2010 році за коригованою за сплітом ціною $1.13, акції зросли до приблизно $235 - продемонструвавши деякі з найвражаючих пост-IPO доходів в історії. У той час як традиційні авто виробники, такі як Ford, борються на рівні $10 за акцію після 67 років публічних торгів, Tesla злетіла на понад 900% всього за п'ять років.

У 2020 році, на тлі пандемії COVID-19, яка зруйнувала автомобільну промисловість, Tesla отримала статус найціннішого виробника автомобілів у світі, перш ніж зросла ще на 50% у 2021 році, ставши першим автовиробником з ринковою капіталізацією, що перевищує $1 трильйон. На піку свого розвитку Tesla коштувала більше, ніж всі провідні автовиробники разом узяті.

Амбітна мета Ілона Маска щодо виробництва 20 мільйонів автомобілів на рік до 2030 року здається, чесно кажучи, ілюзорною. Це приблизно дорівнює комбінованому виробництву Toyota та Volkswagen, що вимагає від Tesla захопити близько 20% світового автомобільного ринку. Навіть Маск нещодавно відступив від обіцяного ним раніше зростання поставок на 50%.

Проте, незважаючи на цю нереалістичну мету, довгостроковий прогноз Tesla залишається позитивним. Рон Барон прогнозує, що акції досягнуть $1,500 до 2030 року, тоді як базовий сценарій суперактивної Кеті Вуд становить $2,000 до 2027 року ( з ведмежим сценарієм $1,400 і биковим сценарієм $2,500).

Астрономічна оцінка Tesla пов'язана не лише з електромобілями - вона також пов'язана з автономним водінням, про що сам Муск визнає. Але, незважаючи на роки обіцянок щодо повної автономії (, включаючи протягом 2023), технологія Tesla все ще не досягла рівня 4, хоча вони суперечливо рекламують її як "повне автономне водіння" всупереч бажанням регуляторів. Щоб виправдати свою оцінку, Tesla нарешті повинна реалізувати автономні технології та суттєво розширити свій енергетичний бізнес.

Я стурбований зниженням маржі Tesla в процесі її зростання. Операційні маржі впали нижче 8% у 3 кварталі 2023 року, оскільки компанія неодноразово знижувала ціни, щоб стимулювати продажі. Щоб обґрунтувати твердження Маска про те, що Tesla колись може перевищити комбіновану ринкову капіталізацію Apple та Saudi Aramco, компанія повинна якимось чином підтримувати швидке зростання доставки, одночасно відновлюючи сильні двозначні маржі - складне завдання.

Ставлення проти Tesla стало фінансовим самогубством для більшості інвесторів, оскільки шорти втратили мільярди за роки. Незважаючи на нинішню кризу в індустрії електромобілів, Tesla має фінансову силу, привабливі продукти та брендову силу (, хоча витівки Маска дещо її затьмарили ).

До 2030 року Tesla, ймовірно, займе одне з провідних місць серед найбільших автовиробників світу, навіть втрачаючи своє лідерство у продажах електромобілів на користь китайської компанії BYD. Однак, чи залишиться вона найбільш цінним автовиробником, значною мірою залежить від прогресу в автономному водінні, який досі значно відстає від грандіозних обіцянок Маска.