Інвестування в акції з низькою Волатильністю

Звичайна думка в інвестуванні завжди полягала в тому, що вищий ризик дорівнює більшій винагороді. Проте я виявив, що це співвідношення не завжди є вірним, особливо з акціями з низькою волатильністю - вони насправді перевертають цей принцип з ніг на голову. Дивлячись на довгострокові дані, ці менш волатильні цінні папери часто забезпечують такі ж або кращі доходи, ніж їх ризикові колеги. Винагорода з урахуванням ризику просто вища.

Я особливо зацікавлений у цих акціях як дещо консервативний інвестор. Коли ринки падають, ці цінні папери, як правило, знижуються менш драматично, ніж середні акції. Ця математична перевага є вирішальною - падіння на 20% вимагає зростання на 25%, щоб просто повернутися до початкового рівня. Акції з низькою волатильністю потребують меншого відновлення після корекцій ринку.

Сектори, де ці коштовності зазвичай ховаються, включають комунальні послуги, нерухомість та споживчі товари. Багато з них виплачують здорові дивіденди, що робить їх чутливими до коливань процентних ставок. Під час періодів зниження ставок ці акції стають особливо привабливими альтернативами облігаціям.

Цікаво, як ці акції історично перевершували під час ведмежих ринків, таких як 2000-2002 та 2007-2009. Коли всі панікують, інвестори стікаються до цих сприйнятих безпечних притулків.

Визначення низької волатильності не стосується фундаментального аналізу чи оцінювальних показників. Це чисто про історичну цінову динаміку щодо ринку. Два ключові виміри виділяються:

1. Бета - вимірювання ризику відносно ринку ( усе, що нижче 1.0, вказує на нижчу волатильність )
2. Стандартне відхилення - самостійна оцінка ризику

Я виявив, що поєднання скринінгу низької волатильності з іншими факторами, такими як прибутковість акціонерів та імпульс, може значно покращити результати.

Ці акції, як правило, представляють собою більші, усталені компанії з тривалою історією роботи та стабільними виплатами дивідендів. Для інвесторів, які прагнуть отримати стабільні довгострокові результати з меншим ризиком, включення акцій з низькою волатильністю до портфеля може ефективно обмежити ризик падіння, зберігаючи при цьому потенціал зростання.