Прогноз прибутків Synopsys за третій квартал: Чи може імпульс штучного інтелекту підтримати його траєкторію зростання?

Оскільки Synopsys (SNPS) готується до випуску своїх результатів за третій квартал фінансового 2025 року 9 вересня, я спостерігаю з обережним оптимізмом. Компанія очікує, що не-GAAP прибуток становитиме від $3.82 до $3.87 за акцію, при цьому аналітики зупинилися на $3.84 - що є зростанням на 12% в річному обчисленні. Прогнози доходів коливаються від $1.755 до $1.785 мільярда, при цьому консенсус становить $1.77 мільярда, що представляє собою майже 16% зростання в порівнянні з минулим роком.

Хоча SNPS перевищував оцінки прибутків протягом чотирьох кварталів поспіль ( в середньому на 6% вище прогнозів ), я не зовсім впевнений, що ця серія триватиме. Рейтинг компанії Zacks Rank #4 (Sell) викликає в мене занепокоєння.

Штучний інтелект стимулює зростання, але як довго?

Золота лихоманка ШІ безсумнівно виграла Synopsys. Їхній портфель верифікації з апаратною підтримкою, зокрема прототипні системи наступного покоління HAPS 200 та системи емуляції ZeBu 200, привабили таких великих гравців, як AMD, ARM та NVIDIA. Ці системи демонструють вдвічі більшу продуктивність у порівнянні з попередніми версіями – вражаюче, але чи буде це стійким проти конкурентів?

Їхні досягнення в галузі штучного інтелекту виглядають багатообіцяючими, оскільки DSO.ai та VSO.ai набирають популярність у проектах з використанням CPU, GPU та інфраструктури ШІ. Пакет Synopsys.ai дозволяє автономне виконання робочих процесів, що потенційно може призвести до значних приростів продуктивності. Але мені цікаво, чи не переоцінює ринок, наскільки швидко ці покращення продуктивності вплинуть на фінансові результати.

Портфоліо ІП: Сила чи вразливість?

Synopsys здобула кілька перемог зі своїм 224 гіга PHY та встановила лідерство в PCIe 7.0 з сімома унікальними перемогами серед клієнтів. Їхня технологія UALink має понад 20 залучень клієнтів, і вони досягли успіху в кремнії для PCIe 4.05 IP на процесі SF8 компанії Samsung. Хоча це вражаюче, я ставлю під сумнів, чи правильно оцінюються ці технічні досягнення інвесторами, які можуть не повністю розуміти їх значення.

Успішне впровадження одноразової програмованої нестабільної пам'яті IP на передових вузлах TSMC (N4, N5, N6, N7) має підтримувати попит у сферах безпеки, але залишається питання, чи може ця спеціалізована технологія забезпечити значний приріст доходів.

Економічні вітри можуть зірвати прогрес

Незважаючи на сприятливі умови для штучного інтелекту, я стурбований скороченням корпоративних бюджетів на фоні триваючих макроекономічних викликів. Багато компаній стають більш вибірковими у своїх технологічних інвестиціях, що потенційно може вплинути на траєкторію зростання Synopsys. Невигідні валютні курси можуть ще більше зменшити міжнародні прибутки.

На відміну від деяких аналітиків, я не бачу чіткого шляху до перевищення прибутку цього кварталу. Комбінація Zacks Rank #4 компанії Synopsys і Earnings ESP 0,00% свідчить про необхідність обережності. Хоча компанія має вражаючі технології, продуктивність акцій може не відповідати її технічним досягненням у поточному економічному кліматі.

Для інвесторів, які шукають альтернативи з більш сприятливими перспективами доходів, такі компанії, як Kroger (KR), General Mills (GIS) та FactSet Research Systems (FDS), представляють більш перспективні комбінації потенціалу доходів і ринкової позиції напередодні своїх звітних періодів.