Ламаючи міф про моментум: чому JELD-WEN може насправді заслуговувати на вашу увагу

Забудьте про те, що Волл-стріт постійно пропагує "купувати дешево і продавати дорого". Я спостерігав, як безліч інвесторів витрачають роки, чекаючи, поки недооцінені акції нарешті будуть визнані ринком. Тим часом справжні гроші заробляють ті, хто достатньо сміливий, щоб стрибнути на вже рухомі поїзди - купуючи дорого і продаючи ще дорожче.

JELD-WEN Holdings (JELD) ідеально ілюструє цей контрінтуїтивний підхід. Акції зросли на приголомшливі 74,2% за останні 12 тижнів, з 8,8% стрибком лише за минулий місяць. Більшість інвесторів подивились би на цей графік і подумали б, що вони пропустили можливість. Я не згоден.

Що робить JELD захоплюючим, так це те, як він поєднує цю приголомшливу динаміку з чимось рідкісним на сьогоднішньому ринку - фактичною вартістю. Торгуючись лише за 0,16 разів продажів ( так, ви платите лише 16 центів за кожен долар продажів ), цей акцій виглядає дивно недооціненим, незважаючи на свій нещодавній ріст.

Бета компанії 1.68 відкриває ще один аспект цієї історії - JELD рухається з серйозною волатильністю, коливаючись на 68% більш драматично, ніж ширший ринок. Це не для слабкодухих, але волатильність створює можливості для тих, хто готовий витримати цю поїздку.

Мене особливо цікавить активність аналітиків навколо JELD. Акції наразі мають рейтинг Zacks #2 (Buy), що зумовлено зростаючими позитивними змінами в оцінках доходів. Це створює самопідтримуючий цикл - коли аналітики підвищують прогнози, більше інвесторів приєднується, що підштовхує ціни вгору та підтверджує ці оптимістичні прогнози.

Хоча технічні сигнали виглядають обнадійливо, я все ще скептично ставлюсь до ширшого ринку нерухомості, в якому працює JELD. Процентні ставки залишаються на високому рівні, а споживчі витрати на поліпшення житла можуть зіштовхнутися з труднощами, якщо економічні умови погіршаться. Ці специфічні для сектора виклики можуть пояснити, чому така зірка моменту все ще торгується за цінами, що нагадують розпродаж.

Розташування компанії у скринінгу Zacks "Швидкий імпульс за вигідною ціною" свідчить про те, що я не один в тому, що бачу цю дихотомію. JELD займає ту рідкісну вигідну позицію, де трейдери з імпульсом і інвестори вартісного капіталу можуть насправді погодитися в чомусь.

Звичайно, Zacks хоче, щоб ви повірили, що їхні інструменти скринінгу безпомилкові, обіцяючи прибутки у 627%, 1,340% і навіть 1,708%. Ставтеся до цих тверджень з здоровим скептицизмом. Жоден інструмент скринінгу не вловлює всі нюанси фундаментальних показників компанії чи психологічні фактори, які впливають на ціну її акцій.

Незвичайне поєднання швидкого зростання цін та очевидної недооцінки JELD заслуговує на увагу, але пам'ятайте - акції часто виглядають дешевими з легітимних причин, які пропускають інструменти відбору. Проведіть своє дослідження, перш ніж кидатися в цю справу.