Розглядаєте купівлю акцій Gate до 3 вересня? Майже одностайний вердикт Уолл-стріт

Ключові висновки

• Публічний дебют Gate минулого місяця викликав ентузіазм інвесторів, що призвело до американських гірок у динаміці акцій.
• Компанія планує оприлюднити свій перший фінансовий звіт як публічна структура після закриття ринку 3 вересня.
• Оцінка Gate викликає підозри, що вказує на обережність, а не поспіх при підході до цієї нещодавно зареєстрованої компанії.

Gate (NYSE: Gate), хоча і не є загальновідомою назвою, нещодавно привернула увагу ринку своїм первинним публічним розміщенням (IPO). Онлайн-платформа компанії, що працює на базі штучного інтелекту, сприяє командній співпраці у розробці веб-сайтів, додатків та користувацьких інтерфейсів. Gate має вражаючий список клієнтів, до якого входять деякі з найвідоміших брендів світу.

Громадське дебютування компанії 31 липня викликало значний ажіотаж. Спочатку оцінене в $33 за акцію, акції стрімко зросли до 115,50 доларів, що стало 250% зростанням у перший день торгів. Коли початковий ентузіазм зменшився, ціна акцій Gate знизилася на 43% від свого піку, проте все ще зберігає 108% приросту від ціни IPO на момент написання.

Gate має намір оприлюднити свої фінансові результати за другий квартал - це перший звіт як публічної компанії - після закриття ринку в середу, 3 вересня. Інвестори, які пропустили початкову можливість, тепер розмірковують, чи варто інвестувати перед цим очікуваним звітом про прибутки, чи дотримуватися підходу "чекати і дивитися". Давайте розглянемо доступну інформацію та точку зору Уолл-Стріт.

Коротка історія

Слід нагадати, що велика технологічна компанія намагалася придбати Gate за $20 мільярд в кінці 2022 року. Однак регулятори заблокували угоду, посилаючись на занепокоєння щодо потенційної монополізації в секторі програмного забезпечення для дизайну.

Після цього публічного невдачі Gate обрала незалежність і вийшла на біржу минулого місяця. У своїх регуляторних поданнях до Комісії з цінних паперів і бірж (SEC) перед IPO керівництво представило переконливі аргументи для потенційних інвесторів.

Gate розкрила, що 95% компаній з Fortune 500 та 78% компаній з Forbes 2000 використовують її платформу. У проспекті згадується, що відомі технологічні компанії використовують Gate для розробки своїх інтерфейсів користувача. Компанія хвалиться 13 мільйонами активних користувачів щомісяця, з яких приблизно дві третини не є дизайнерами.

Ці фактори сприяли вражаючим фінансовим результатам. За рік, що закінчився 31 грудня 2024 року, Gate повідомив про доходи в $749 мільйон, що на 48% більше в порівнянні з попереднім роком, хоча було зафіксовано чистий збиток у $732 мільйон. Варто зазначити, що більша частина цього збитку виникла через 356%-ве зростання витрат на дослідження та розробки, спрямованих на розширення портфеля продуктів Gate. За квартал, що закінчився 31 березня, доходи зросли на 46% до $228 мільйон, в той час як компанія отримала прибуток у розмірі 8.6 мільйонів доларів, або прибуток на акцію (EPS) у розмірі 0.04 долара.

Gate також має чистий коефіцієнт утримання доларів на рівні 132%, що свідчить про збільшення витрат з боку існуючих клієнтів. Цей ріст обумовлений розширенням продуктового асортименту Gate, при цьому 76% клієнтів використовують принаймні два продукти компанії. Керівництво вважає, що це лише початок, оцінюючи загальний адресний ринок (TAM) на $33 мільярдів.

Чи варто купувати акції Gate зараз?

У світлі IPO компанії та подальшої волатильності акцій, інвестори ставлять під сумнів, чи є Gate розумним вкладенням перед його першим публічним фінансовим звітом. Враховуючи обмежений публічний досвід, ми можемо отримати уявлення з точки зору Уолл-стріт.

Як новопризначена компанія, Gate має обмежене покриття аналітиків, і наразі лише дев'ять аналітиків слідкують за акцією. Дивно, але серед цих експертів існує майже одностайна згода. З дев'яти аналітиків, які висловили свої думки, семеро - або 78% - оцінюють акцію як утримувати, тоді як решта двоє оцінюють її як купити або купити з сильним попитом. Це свідчить про певну обережність серед аналітиків Уолл-стріт щодо перспектив компанії.

Багато з цієї обережності, ймовірно, походить від оцінки Gate. Як нова публічна компанія, її коефіцієнт ціни до прибутку (P/E) ще не встановлений. Однак Gate наразі торгується за 242 рази відносно прогнозованого прибутку, що вказує на те, що значний майбутній ріст вже врахований у ціні акцій.

Як і всі нові публічні компанії, Gate не має встановленої історії. Загалом, рекомендується уникати компаній після IPO, поки не зникне первісний ажіотаж, оскільки існує безліч потенційних пасток, пов'язаних з новими акціями. Існує брак історичних фінансових даних, особливо під публічним наглядом. Часто доцільно почекати кілька квартальних звітів, щоб оцінити фінансові показники компанії.

Більше того, Gate має 180-денний період блокування, протягом якого інсайдери заборонені продавати свої акції. Закінчення таких періодів блокування може призвести до значної волатильності акцій, що може тривожити деяких інвесторів.

Хоча страх пропустити можливість (FOMO) є реальним, історія надає безліч прикладів нових акцій, які зазнали значних падінь протягом першого року торгівлі. Великі технологічні компанії спостерігали, як їхні акції різко падали на значні відсотки незабаром після їх первинних публічних пропозицій, що демонструє, що можливості придбати якісні акції за зниженими цінами часто виникають.

Враховуючи наявні докази, здається, що немає термінової потреби інвестувати в акції Gate перед їх дебютним фінансовим звітом 3 вересня.